Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11 | Следующая страница реферата

Еще один пробел в законодательстве связан с взиманием гербового сбора с векселей. Одновременно с Женевской Конвенцией, устанавливающей
Единообразный закон о переводном и простом векселях, в Женеве в тот же день, 7 июня 1930 года, была принята Конвенция о гербовом сборе в отношении переводных и простых векселей, статья 1 которой предусматривает, что страны, присоединившиеся к Конвенции о переводном и простом векселе, обязаны изменить свои законы в том смысле, что действенность обязательств, взятых на себя по переводному и простому векселю, или осуществление вытекающих из них прав, не может быть обусловлена соблюдением постановлений о гербовом сборе. То есть, действительность векселя не должна ставиться в зависимость от того, уплачен гербовый сбор или нет. В российском законодательстве такое уточнение не вносилось. Более того, пунктом 3
Постановления Президиума Верховного Совета РСФСР от 24 июня 1991 года №
1451-1 (ныне отмененного) предписывалось взимание гербового сбора по операциям с векселями в размерах, установленных Постановлением Совмина
РСФСР от 8 февраля 1991 года № 87 “О ставках гербового сбора по операциям с ценными бумагами”. Это дало основание некоторым исследователям проблем вексельного обращения считать уплату гербового сбора необходимым атрибутом действительности векселей. С точки зрения формального чтения отдельно взятых положений это заключение являлось само собой разумеющимся. Но требование уплаты гербового сбора, по существу, явилось мертворожденным.
Дело в том, что упомянутое постановление № 87 относилось к эмитируемым ценным бумагам, а вексель является ордерной. Причем основная проблема не в наименовании, а в экономическом содержании понятий — номинальная сумма эмиссии, являющаяся базой для обложения гербовым сбором, и вексельная сумма совсем не одно и то же. Кроме того, уже 12 декабря 1991 года был принят
Закон РФ № 2023-1 “О налоге на операции с ценными бумагами”, который фактически прекратил действие постановления № 87. При принятии Закона о векселе положения постановления № 1451-1 были отменены (в том числе и в отношении гербового сбора), но требования статьи 1 упомянутой Конвенции все- таки выполнены не были. Таким образом, возникает вопрос о действительности существования всех обращающихся векселей. Разумеется, причина чисто формальная, но эта причина может быть применена в качестве повода для ухода от ответственности не только российскими векселедателями, но и векселедателями других государств, присоединившихся к Женевским конвенциям.

Таким образом, состояние российского вексельного права не позволяет сделать вывод о полном соответствии этой сферы законодательства нормам международного права. Большинство отступлений носят малосущественный характер, но, действуя в совокупности, они могут послужить поводом для ограничения действия векселей на территории государства [34].

2.2. Использование векселя в системе взаимных расчетов

Анализ вексельных отношений в современной России позволяет выделить три этапа их развития [35, 51, 58, 61]:
1. использование векселя в качестве своего рода депозитного сертификата;
2. использование векселя в переходный период в качестве расчетного средства;
3. использование векселя в основном как платежного средства и попытка создания на его базе мощными банковскими структурами суррогатных валют.

Наиболее характерными представителями трех этих этапов являются векселя Эмиссионного синдиката (первый этап), российского национального коммерческого банка (второй этап) и Тверьуниверсалбанка (третий этап).

Эмиссионный синдикат (был образован в августе 1992 г. в составе
“Автовазбанка”, “Инкомбанка”, “Конверсбанка” и “Российского брокерского дома” CA & Co, Ltd.) определял свой вексель как краткосрочное долговое обязательство, дающее право его владельцу получать указанную на векселе сумму в период погашения.

Вексель синдиката в целом ряде параметров расходился с вексельной практикой развитых стран и духом отечественного законодательства. В частности, после зачисления денег на счет продавца векселя (любого члена синдиката) тот выписывает бланк векселя на дату зачисления денег и автоматически принимает его на хранение, что, конечно, несвойственно классическому векселю. Безусловно, излишним сточки зрения вексельного законодательства является то, что платеж по векселю осуществлялся против заявления “установленной формы”. В любом случае отсутствие заявления не может служить основанием для отказа в платеже по векселю. В целом же вексель Эмиссионного синдиката успешно выполнил функции, возлагаемые на него эмитентами.

Российский национальный коммерческий банк начал эмитировать векселя в конце апреля 1993 года. Сначала они использовались как средство привлечения денежных ресурсов, позже и как расчетно-платежное средство. Тем не менее в тот момент векселя РНКБ как средства расчетов широкого распространения не получили. Причина была в невозможности применения векселей в регионах, где не было филиалов банков, и то, что выкупались они в филиалах, а оплачивались в головном офисе банка в Москве. Также сыграла свою роль и путаница с налогообложением вексельных операций (проценты, выплачиваемые по векселям по неофициальной трактовке налоговой инспекции, не уменьшали налогооблагаемую базу).

В начале 1994 года в соответствии с принятой стратегией разрешения кризиса неплатежей Тверьуниверсалбанком совместно с Институтом народнохозяйственного прогнозирования Российской Академии Наук были проведены исследования и анализ экономического состояния российской промышленности и возможностей применения векселей для улучшения положения предприятий.

Банком была разработана программа разрешения кризиса неплатежей и совершенствования системы расчетов с использованием векселей в качестве платежного средства. В разработке вексельной программы принимали участие специалисты администрации Президента РФ и Правительства РФ, а сама программа была представлена и нашла поддержку в Государственной Думе
России. По сути было предложено замещение в обороте коммерческих долговых обязательств банковскими. Таким образом, сомнительные долговые обязательства предприятий, которыми и являются неплатежи, замещаются достаточно надежными и однородными, надлежащим образом оформленными, обратимыми и сравнительно доходными банковскими бумагами. Тем самым одновременно получается выигрыш по всем трем основным характеристикам долгов, поступающих в оборот (ликвидности, риску и доходности вложений в соответствующие обязательства). При этом появляется возможность дифференцированного подхода к различным коммерческим обязательствам и реальной оценки ответственности должников. Никакой банк никогда не станет эмитировать собственные обязательства, если их обеспечением будут лишь сомнительные обязательства клиента..

Таким образом становилось возможным:
- преодолеть необоснованное и неэффективное ограничение платежеспособного спроса и в целом ряде случаев можно добиться роста производственной активности;
- предприятия, получая на свой актив более надежные и более ликвидные обязательства, оказываются в существенно более привлекательном (и, что крайне важно, поддающемся достаточно точной оценке) финансовом положении, что должно сказаться как на их ценовой политике, так и на качестве формирования производственных программ;
- банковская гарантия платежа снимает необходимость предоплаты в тех нередких случаях, когда она служит исключительно для защиты от риска неплатежа. Таким образом, появляется возможность для ускорения материального оборота.

С помощью векселя Тверьуниверсалбанка можно было уменьшить сроки платежа по сравнению с безналичными банковскими расчетами, так как расчетные счета при этом не использовались. При наступлении срока платежа векселя оплачивались Тверьуниверсалбанком в тот же банковский день.

Юридическое лицо могло получить кредит в виде набора векселей на общую сумму кредита. Кредит мог быть получен векселями с разными сроками платежа под конкретные потоки платежей, при этом изменение срока векселей влекло за собой изменение процентной ставки по вексельному кредиту.

Кредитование могло осуществляться:
1. Срочными векселями. Для кредита срочными векселями Тверьуниверсалбанка, дата погашения которых совпадала со сроком окончания кредита, была установлена процентная ставка порядка 35 % годовых. В случае, когда общий срок кредита превышал срок векселя, размер процентной ставки увеличивался.
2. Векселями с оплатой по предъявлении. Проценты за пользование таким кредитом определялись следующим образом: 35% годовых за время до погашения векселя плюс проценты по ставке, близкой к ставке рефинансирования ЦБ России, с момента погашения векселя до окончания срока кредита. В результате, суммарная (итоговая) ставка по кредиту превышала 35% и зависела от срока обращения векселя, оставаясь тем не менее меньше ставки обычного рублевого кредита.

По срокам платежа векселя Тверьуниверсалбанка делились на векселя, погашаемые по предъявлении в банк и срочные векселя, то есть векселя, погашаемые банком только через определенный срок от даты составления векселя или определенного числа.

Вексель Тверьуниверсалбанка мог быть предъявлен к оплате в место, обозначенное в графе “место платежа”, в любой филиал Тверьуниверсалбанка или в банк, взявший на себя обязательства по оплате векселей
Тверьуниверсалбанка. Векселя погашались в течение одного банковского дня в случае их предъявления непосредственно в Тверьуниверсалбанк.

Вексельный центр предлагал владельцам срочных векселей такую услугу, как оплата векселей до наступления срока платежа по ним, что позволяло в любой момент получить деньги по векселю, но за вычетом определенного процента — дисконта досрочного учета, который уменьшался с приближением срока погашения векселя.

Тверьуниверсалбанк осуществлял обмен казначейских обязательств, находящихся в свободном обращении, на векселя Тверьуниверсалбанка.

Таким образом, эти векселя были быстрым, простым и удобным способом расчета между юридическими лицами. Во многих городах существовала практика зачета выплат в областной бюджет векселями Тверьуниверсалбанка. Даже такие органы, как Пенсионный фонд РФ, активно стали работать по зачёту в счёт платежей векселей отдельных банков, что было обусловлено тем, что
Пенсионный фонд РФ берет кредиты в банках, которые участвуют в денежных зачётах.

Таким образом, фактически банк на третьем этапе развития вексельного обращения пытался эмитировать собственную валюту. В этом нет ничего принципиально нового — на заре бумажно-денежного обращения коммерческие банки эмитировали собственные банкноты, а сами бумажные деньги “выросли” из векселей и в ряде стран сохранили их внешнюю форму.

В отличие от депозитных сертификатов векселя являются платежным средством, могут выдаваться в качестве ссуды, использоваться в залоговых и внешнеторговых операциях. Так, предоставляя кредит предприятию в виде векселя, банк, с одной стороны, не перечисляет со своего счета денежные средства, а с другой не начисляет процент по выданному векселю. В процессе расчетов из рыночной ставки по кредитным ресурсам вычитается ставка по привлеченным ресурсам. Соответственно, общая процентная ставка для клиентов снижается. В итоге выигрывают все участники данной сделки: клиент — в результате получения ресурсов и уменьшения величины процентной ставки, банк
— в результате привлечения ресурсов и уменьшения величины резервов, государство — в результате связанного с существенным распространением вексельных кредитов сокращения денежной массы в обращении [59].

Банки, обладающие сетью филиалов и имеющие обширные корреспондентские отношения с другими банками, могут в короткие сроки организовать учет и погашение векселей, значительно ускорив платежи между клиентами.
Одновременное начисление процентов по векселям в период их обращения позволяет в определенной мере компенсировать инфляционное обесценение безналичных денежных средств. Если использовать валютный вексель, можно одновременно решить проблему взаиморасчетов между резидентами в валюте.

Учитывая все эти преимущества векселей, эмитировать их стали и другие банки, в том числе Автовазбанк, Инкомбанк, Мосстройэкономбанк, Ковнерсбанк,
Русский национальный кредит, Агропромбанк, Транскредитбанк, Российский национальный коммерческий банк, Инвестбанк, Сибакадембанк и ряд других, которые предложили российским предприятиям в условиях кризиса неплатежей использовать свои векселя для взаиморасчетов. Более того, ряд бирж, например МТБ, МЦФБ, в 1993 году стали принимать валютные векселя крупных банковских эмитентов для взноса в страховой фонд, обеспечивающий исполнение обязательств по заключаемым на биржах фьючерсным контрактам на валюту.

Весьма важным в развитии вексельного обращения следует признать выпуск государственных казначейских векселей и обязательств, которые были выпущены под реализацию различных проектов и ликвидацию задолженностей.

К марту 1994 года задолженность государства предприятиям составляла порядка 11 триллионов рублей. При этом каждый рубль государственного долга стимулировал 2-3 рубля долгов предприятий. Пытаясь разрешить эту проблему хотя бы частично безинфляционным способом, Правительство РФ решило переоформить 10% своей задолженности в казначейские векселя 1994 года
Министерства финансов РФ (Постановление Правительства РФ от 14 апреля 1994 года № 321 “О выпуске казначейских векселей 1994 года Министерством финансов Российской Федерации”). Объем выпуска векселей составил 1,1 триллиона рублей. Векселя выпускались сериями с единой датой выпуска и погашения внутри серии, сроком на один год от даты составления. Вексельная сумма составила 14 миллионов рублей и ею была оформлена государственная задолженность в 10 миллионов рублей, то есть доходность векселей составила
40 % годовых.

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: автомобили реферат доход реферат, 2 класс изложение.



Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11 | Следующая страница реферата

Поделитесь этой записью или добавьте в закладки