Все виды дисконтирования, наращения и тд

Категория реферата: Рефераты по биржевому делу
Теги реферата: шпорі по философии, література реферат
Добавил(а) на сайт: Morjakov.

а)[pic] б) При ежегодно изменяющейся ставке: [pic] в) При ставке, меняющейся в разные периоды: [pic], где n – продолжительность финансовой операции, [pic]продолжительность действия ставки [pic]. г) При нецелом числе лет: [pic], где t – длительность операции в днях, K – длительность года в днях

Обычно при определении продолжительности проведения операции даты ее начала и окончания считаются за 1 день. Возможны три варианта начисления:

1.Точный процент и точная продолжительность периода t (T=366 или 365 дней, t–точное);

2.Обыкновенный процент и точная продолжительность периода (T=360, t–точное);

3. Обыкновенный процент и приблизительная продолжительность периода
(T=360, t–приблизительное, когда считается, что в месяце 30 дней);

2.1.2. Наращение капитала по сложным процентам (декурсивный метод):

а) начисление процентов один раз в году: [pic]; б) начисление процентов m раз в году: [pic]; в) Если срок инвестиций не является целым числом, тогда [pic], где целое чисто лет [T], а {T} – часть срока сверх целого числа лет (в годах):

[pic]

2.1.3. Эффективная ставка

Определение: годовая ставка сложных процентов, дающая то же соотношение между выданной суммой PV и суммой FV, что и при любой схеме выплат называется эффективной. а) Общий случай: [pic]; б) наращение по сложным процентам с начислением m раз в году: [pic].

2.2. Наращение капитала на основе антисипативного метода

a) начисление процентов 1 раз в году по простым процентам:[pic]

Очевидно, что должно выполняться условие: [pic], т.е. [pic]. b) начисление процентов за период менее года( либо при не целом Т):

[pic] c) начисление по сложным процентам 1 раз в году: [pic]. d) начисление по сложным процентам m раз в году: [pic]

3. Дисконтирование

В финансовой практике часто сталкиваются с задачей обратной наращению процентов: по заданной сумме FV, которую следует уплатить через время T; необходимо определить сумму получаемой ссуды PV

Параметры операции: T– длительность финансовой операции (измеряется в годах), r–годовая ставка ссудного процента; d– учетная ставка (ставка дисконта)

PV-современная стоимость будущей суммы FV;

2.1. Математическое дисконтирование (с применением ставки ссудного процента
–r)

а) по ставке простого процента: [pic] б) по ставке сложного процента с начислением один раз в году: [pic] в) по ставке сложного процента с начислением m раз в году: [pic]

2.2. Банковский (коммерческий учет).

(Применяется схема дисконтирования с использованием учетной ставки d.
)
Простые проценты: [pic]. В этой схеме чаще всего используется способ
365/360.
Сложные проценты с начислением 1 раз в году:[pic]
Сложные проценты с начислением m раз в году:[pic]

3. Определение параметров (r, T,d) простейшей финансовой операции

Для определения ставки ссудного процента, учетной ставки или срока проведения операций необходимо воспользоваться формулами наращения или дисконтирования, из которых находится искомый параметр.

[pic]PV и FV в этом случае заданы.

Поделитесь этой записью или добавьте в закладки