Предыдущая страница реферата | 3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13 | Следующая страница реферата

Таблица №4

Обобщающие данные о текущих активах
| |На | |На | |Измене| |
| |начало| |конец | |ния за| |
| |года | |года | |год | |
|Группа текущих активов |млн.ру|в % к |млн.ру|в % к|млн.ру|пункт.|
| |б. |вели-чи|б. |вели-ч|б. |(гр.4 |
| | |не | |ине | |-- |
| | |теку-щи| |теку-щ| |гр.2) |
| | |х | |их | | |
| | |акти-во| |акти-в| | |
| | |в | |ов | | |
|А |1 |2 |3 |4 |5 |6 |
|1. Производственные |361.0 |22.0 |1677.6|30.1 |1316.6|8.2 |
|запасы, | | | | | | |
|2. Незавершенное |0.0 |0.0 |0 |0.0 |0.0 |0.0 |
|производство | | | | | | |
|3. Готовая продукция, |94.8 |5.8 |541.9 |9.7 |447.1 |4.0 |
|4. Расходы будущих |1.0 |0.1 |3.3 |0.1 |2.3 |0.0 |
|периодов | | | | | | |
|5. Дебиторская |186.9 |11.4 |256.7 |4.6 |69.8 |-6.8 |
|задолженность | | | | | | |
|6. Денежные средства |147.6 |9.0 |448.7 |8.1 |301.1 |-0.9 |
|7. Всего |63.4 |3.9 |446.3 |8.0 |382.9 |4.2 |
|труднореализуемые активы | | | | | | |
|8. Всего текущие активы |1644.2|100.0 |5570.2|100.0 |3926.0|0.0 |

4.3. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ИСТОЧНИКОВ СРЕДСТВ И ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ.

Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их "цена", степень риска, возможные направления использования и т. д.

В общем случае вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства.

В целом информация о величине собственных источников представлена в I разделе пассива баланса. К ним, в первую очередь, относятся: уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей
(собственников) в имущество предприятия при его создании. Размер уставного капитала определяется учредительными документами и может быть изменен только по решению учредителей предприятия и внесению соответствующих изменений в учредительные документы; резервный фонд - источник собственных средств, создаваемый предприятием, в соответствии с законодательством, путем отчислений от прибыли. Резервный фонд имеет строго целевое назначение - используется на выплату доходов учредителям при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года, на покрытие убытков предприятия за отчетный год и др.; фонды специального назначения - источники собственных средств предприятия, образуемые за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия; нераспределенная прибыль - часть чистой прибыли, которая не была распределена предприятием по состоянию на дату составления отчета.

Данные о составе и динамике заемных средств отражаются во II разделе пассива. К ним относятся: краткосрочные кредиты банков - ссуды банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок до одного года; долгосрочные кредиты банков - ссуды банков, полученные на срок более одного года; краткосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок не более одного года; долгосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более одного года; кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно- материальных ценностей или потреблением услуг и его фактической оплаты; задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа; долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда; задолженность органам социального страхования и обеспечения, образовавшаяся ввиду разрыва между временем возникновения обязательства и датой платежа; задолженность предприятия прочим хозяйственным контрагентам.
4.3.1. Анализ собственных источников целесообразно начинать с оценки их структуры и состава по данным баланса и расшифровок к нему. Следует изучить, чем представлены источники собственных средств, объем фондов специального назначения, информацию о нераспределенной прибыли.

Затем переходят к поэлементному изучению каждого источника, имея в виду их различную роль в функционировании предприятия.

Так, при анализе уставного капитала прежде всего оценивают полноту его формирования, выясняя, в случае необходимости, кто из учредителей не выполнил (частично выполнил) свои обязательства по вкладу в уставной капитал. У Останкинского завода бараночных изделий уставный капитал на протяжении с начала 1994 по конец 1995 года находится на уровне 15 миллионов рублей и оплачен полностью. В 1996 году завод предполагает увеличить свой уставный капитал.

Далее следует убедиться в стабильности величины уставного капитала в течение отчетного периода и её соответствии данным, зафиксированным в учредительных документах. Очевидно, что анализ уставного капитала имеет свою специфику в зависимости от организационно-правовой формы создания предприятия. Останкинский завод бараночных изделий является акционерным обществом закрытого типа, причем все акции завода выкуплены трудовым коллективом. Все акции являются простыми и владельцы акций не имеют права передавать или продавать свои акции другим лицам.

Важное значение для оцеки эффективности деятельности предприятия имеет динамика величины фондов специального назначения (накопления и потребления). При этом анализ должен учитывать различную функциональную роль указанных фондов в механике финансирования деятельности предприятия.
Поэтому анализ следует вести раздельно в части средств, направляемые на прозводственные нужды (инвестирование и пополнение оборотных средств) и нужды потребления.

За 1995 год предприятие перечислило в фонд накопления 1 миллиард рублей, в фонд потребления было перечислено 4.718.645 тысяч рублей. На финансирование капитальных вложений производственного и непроизводственного назначения из полученной прибыли было отвлечено 207.864 тысячи рублей. Если сравнить сумму, направленную в фонд накопления, с первоначальной стоимостью основных средств, то видно, что предприятие планирует постепенное переоборудование производства. Однако я считаю, что
Останкинскому заводу бараночных изделий необходимо отчислять больше средств в фонды накопления, так как коэффициент износа основных средств по годам снижается невысокими темпами, так на начало 1994 года он составлял 57%, на начало 1995 года - 56% на начало 1996 года составл 55%.

Важным вопросом в анализе структуры источников средств является оценка рациональности соотношения собственных и заемных средств.

Привлечение заемных средств позволяет предприятию оплатить срочные обязательства, а также является способом расширения своей деятельности. При этом следует иметь в виду, что использование отдельных видов заемных средств (ссуды банка, займы, кредиторская задолженность поставщикам ит.д.) имеют для предприятия различную стоимость. В обязательном порядке проценты за пользование заемными средствами выплачиваются по ссудам банка. Плата по банковским процентам относится на себестоимость продукции и на чистую прибыль.

При расчетах с постащиками и подрядчиками плата за временное пользование средствами кредиторов, как правило, не взымается, хотя в случае несвоевременной оплаты предприятию придется заплатить пени (в процентах от суммы договора) за каждый день просрочки. В условиях широко распространенного в нашей стране порядка предварительной оплаты продукции дополнительным бесплатным источником финансирования многих предприиятий- товаропроизводителей стали суммы средств, поступающие от их покупателей.
При этом практика показывает, что разрыв между временем поступления денег на расчетный счет предприятия и времени отгрузки во многих случаях измеряются месяцами.

Таблица №5

Коэффициенты устойчивости предприятия
|Показатель |Назначение |Расчетная формула и |
| | |источники информации |
|1. Коэффициент |Характеризует долю |Источники собственных |
|независимости |собст-венных |средств (итог I раздела |
| |источников в общем |пассива) * 100 / Валюта |
| |объеме источников |баланса-нетто |
|2. Коэффициент |Показывает удельный |Источники собственных |
|финансовой |вес тех источников |средств + долгосрочные |
|устойчивости |финансиро-вания, |заемные средства (итог I + |
| |которые могут быть |735 и 740 строки пассива) *|
| |использованы |100 / Валюта |
| |длительное время |баланса-нетто |
|3. Коэффициент |Показывает, какая |Собственные источники / |
|финансирования |часть деятельности |заемные источники |
| |предприятия | |
| |финансируется за счет| |
| |соб-ственных средств | |
|4. Коэффициент |Показывает, в какой |Источники собственных |
|инвестирования |степе-ни источники |средств * 100 / Основные|
|(собственных |собственных средств |средства и прочие вложения |
|источников) |покрывают |(итог I раздела актива |
| |произ-веденные |баланса-нетто) |
| |инвестиции | |
|5. Коэффициент |Указывает, насколько |Источники собственных |
|инвестирования |соб-ственные |средств + долгосрочные |
|( собственных |источники и |кредиты (итог I + 735 и 740|
|источников и |долго-срочные кредиты|стр пассива ) * 100 / |
|долгосрочных |формируют инвестиции |Основные средства и прочие |
|кредитов) |предприятия |вложения (итог I раздела |
| | |актива баланса-нетто) |

По итогам этой таблицы (см приложение) можно сделать выводы о том, что предприятие практически не прибегает к использованию заемных средств, а во
II разделе пассива значительно преобладают фонды потребления. Удельный вес источников финансирования, которые могут использоваться длительное время составляет 90% от всех источников финансирования предприятия. Коэффициент инвестирования собственных источников равен 169%, это значит, что предприятие может производить замену оборудования производственного и непроизводственного назначения не прибегая к использованию заемных средств.

Структура пассивов Останкинского завода бараночных изделий свидетельствует о том, что предприятие может устойчиво работать независимо от конъюнктуры рынка кредитных ресурсов, так как оно может финансировать всю свою хозяйственную деятельность из собственных источников средств и
“бесплатных” привлеченных средств т.е. кредиторской задолженности.

4.4. АНАЛИЗ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ.

4.4.1. Общая оценка оборачиваемости активов предприятия.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
В общем случае скорость оборота активов предприятия принято рассчитывать с помощью формулы:
| |
|[pic] |

Соответственно, оборачиваемость текущих активов будет определяться как:
| |
|[pic] |

Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле:
| |
|[pic] |

где Он, Ок - величина активов на начало и на конец периода.

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: евгений сочинение, доклад по истории на тему.



Предыдущая страница реферата | 3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13 | Следующая страница реферата

Поделитесь этой записью или добавьте в закладки