Прогнозирование возможного банкротства предприятия.

КТЛ=IIA/[YIП-(640+650+660)] ; КОС=[IYП-IA]/IIA ;
КУП=[К1Ф+У(К1Ф-К1Н)/Т]/К1НОРМ.
IIA-итог раздела 2 актива баланса
YIП- итог раздела 4 пассива баланса
640,650,660- соответствующие строки баланса
IA- итог раздела 1 актива баланса
У-период утраты платежеспособности =3
К1Ф,К1Н- значение КТЛ в конце и начале периода
Т-продолжительность отчетного периода в месяцах
К1НОРМ=2

| |Обозначени|Вар.|Норматив|
|Показатели |е |№2 |ное |
| | | |значение|
|Коэффициент текущей ликвидности |КТЛ |2,88|>2 |
|Коэффициент | | | | |КОСС |0,67|>0,1 |
|обеспеченности | | | | | | | |
|собственными | | | | | | | |
|средствами | | | | | | | |
|Коэффициент утраты платежеспособности |КУП |1,56| |

Полученное значение КТЛ показывает, что оборотные средства предприятия обеспечивают покрытие срочных обязательств фирмы выше нормативного значения на 0,88 , что характеризует ее устойчивое финансовое положение.
КОСС =0,67 показывает, что предприятие эффективно использует в своей деятельности собственные средства.
Так как полученные значения КТЛ и КОСС больше нормативных необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности КУП=1,56,следовательно структура баланса удовлетворительна и управление предприятием за отчетный период эффективно.
Прогноз вероятности банкротства предприятия произведем на основе двух и пяти факторной модели. Использование этих моделей зависит от того, на сколько точный прогноз необходим.

Двухфакторная модель:

Z=-0.3877+(-1.0736)* КТЛ+0.579*уд.вес заемных средств в пассивах
Z- надежность, степень отдаленности от банкротства
При данной структуре баланса значение Z=-3,48 показывает, что вероятность банкротства очень мала.

Пятифакторная модель:
Z=1.2*X1+1.4*X2+3.3*X3+0.6*X4+0.999X5=6558,63
X1=СОС/активы
X2=ЧП/активы
X3=НРЭИ/активы
X4=УК/ЗС
X5=УК
Состояние предприятия стабильно, банкротство возможно только при возникновении форс-мажорных обстоятельств.

Установление неудовлетворительной структуры баланса и переход баланса из неудовлетворительного состояния в удовлетворительное.
Рассмотрим комплекс мероприятий, которые приведут к ухудшению структуры баланса. Полученные данные позволят в дальнейшем избежать действий способных привести к негативным изменениям структуры баланса.

а)первоначальный баланс (неудовлетворительная структура)
|Актив | |Пассив | |
|Внеоборотные |О |Источники |СС |
|активы | |собственных | |
| | |средств | |
|Оборотные |ОС |Краткосрочные |КЗ |
|активы | |пассивы | |

б)откорректированный баланс (политика №1)

|Актив | Пассив |
|Внеоборотные |О-? |Источники |СС |
|активы | |собственных | |
| | |средств | |
|Оборотные |ОС+?-X|Краткосрочные |КЗ-X |
|активы | |пассивы | |

в)откорректированный баланс (политика №1)
|Актив | |Пассив | |
|Внеоборотные |О |Источники |СС+Y |
|активы | |собственных | |
| | |средств | |
|Оборотные |ОС+Y-X|Краткосрочные |КЗ-X |
|активы | |пассивы | |

г)откорректированный баланс (политика №1)
|Актив | |Пассив | |
|Внеоборотные |О+Y-X |Источники |СС+Y |
|активы | |собственных | |
| | |средств | |
|Оборотные |ОС |Краткосрочные |КЗ-X |
|активы | |пассивы | |

Из таблиц Приложения выбираем значения соответствующих политик.
Политика №1
Выбираем значения b, X, ОС при которых КТЛ и КОСС наиболее приближены к нормативным. КТЛ =2и КОС=0,518

Откорректируем баланс:
- увеличим внеоборотные активы
- изменим оборотные активы
- краткосрочные пассивы

Баланс имеет вид:
Политика №1
|Актив |Обозна|Код |Отчетная дата |
| |чение |строки| |
| | | |неудовлетворительная |удовлетворительна|
|1.Внеоборотные |О |190 |11313145 |12702414 |
|активы | | | | |
|2.Оборотные активы|ОС |290 |4538519 |3149250 |
|1.Запасы и затраты|З |210 |3655659 |2519400 |
|2.Дебиторская |ДЗ |240 |851680 |607805 |
|задолженность | | | | |
|3.Денежные |ДС |260 |31180 |22045 |
|средства и прочие | | | | |
|активы | | | | |
|БАЛАНС |А |399 |15908289 |15908289 |
| | | | | |
|Пассив |Обозна|Код |Отчетная дата |
| |чение |строки| |
| | | |неудовлетворительная |удовлетворительна|
|4. Капитал и |СС |490 |14333664 |14333664 |
|резервы | | | | |
|5.Долгосрочные |ДКЗ |590 |- |- |
|пассивы | | | | |
|6.Краткосрочные |ККЗ |690 |1574625 |1574626 |
|пассивы | | | | |
|1.Заемные средства|ЗС |610 |- |- |
|2.Кредиторская |КЗ |620 |1574625 |1574626 |
|задолженность | | | | |
|3.Резервы |Р |660 |- |- |
|предстоящих | | | | |
|расходов | | | | |
|БАЛАНС |П |699 |15908289 |15908290 |

Политика №2
Выбираем значения Y, X, b при которых КТЛ и КОСС наиболее приближены к нормативным. КТЛ =2 и КОС=0,518

В данной политике нахождение Y идентично ОС
Откорректируем баланс:
- увеличим внеоборотные активы
- изменим оборотные активы
- краткосрочные пассивы

|Актив |Обозна|Код |Отчетная дата | |
| |чение |строки| | |
| | | |неудовлетворительная |удовлетворительна|
|1.Внеоборотные |О |190 |11313145 |12702414 |
|активы | | | | |
|2.Оборотные |ОС |290 |4538519 |1759981 |
|активы | | | | |
|1.Запасы и |З |210 |3655659 |1407985 |
|затраты | | | | |
|2.Дебиторская |ДЗ |240 |851680 |334396 |
|задолженность | | | | |
|3.Денежные |ДС |260 |31180 |175998 |
|средства и прочие| | | | |
|активы | | | | |
|БАЛАНС |А |399 |15908289 |16380774 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
|Пассив |Обозна|Код |Отчетная дата | |
| |чение |строки| | |
| | | |неудовлетворительная |удовлетворительна|
|4. Капитал и |СС |490 |14333664 |12944395 |
|резервы | | | | |
|5.Долгосрочные |ДКЗ |590 |- |- |
|пассивы | | | | |
|6.Краткосрочные |ККЗ |690 |1574625 |1574626 |
|пассивы | | | | |
|1.Заемные |ЗС |610 |- |- |
|средства | | | | |
|2.Кредиторская |КЗ |620 |1574625 |1574626 |
|задолженность | | | | |
|3.Резервы |Р |660 |- |- |
|предстоящих | | | | |
|расходов | | | | |
|БАЛАНС |П |699 |15908289 |16380774 |

Политика №3
Выбираем значения а, X, ОСС при которых КТЛ и КОСС наиболее приближены к нормативным. КТЛ =2,88и КОС=0,67

Откорректируем баланс:
- увеличим внеоборотные активы
- изменим оборотные активы
-краткосрочные пассивы

|Актив |Обозна|Код |Отчетная дата | |
| |чение |строки| | |
| | | |неудовлетворительная |удовлетворительна|
|1.Внеоборотные |О |190 |11313145 |9831198 |
|активы | | | | |
|2.Оборотные |ОС |290 |4538519 |4538519 |
|активы | | | | |
|1.Запасы и |З |210 |3655659 |3655659 |
|затраты | | | | |
|2.Дебиторская |ДЗ |240 |851680 |851680 |
|задолженность | | | | |
|3.Денежные |ДС |260 |31180 |31180 |
|средства и прочие| | | | |
|активы | | | | |
|БАЛАНС |А |399 |15908289 |14426342 |
| | | | | |
|Пассив |Обозна|Код |Отчетная дата | |
| |чение |строки| | |
| | | |неудовлетворительная |удовлетворительна|
|4. Капитал и |СС |490 |14333664 |12851717 |
|резервы | | | | |
|5.Долгосрочные |ДКЗ |590 |- |- |
|пассивы | | | | |
|6.Краткосрочные |ККЗ |690 |1574625 |1574626 |
|пассивы | | | | |
|1.Заемные |ЗС |610 |- |- |
|средства | | | | |
|2.Кредиторская |КЗ |620 |1574625 |1574626 |
|задолженность | | | | |
|3.Резервы |Р |660 |- |- |
|предстоящих | | | | |
|расходов | | | | |
|БАЛАНС |П |699 |15908289 |14426542 |

Общий вывод по всем политикам:
По предложенной методике изменение структуры баланса и на основании предложенных расчетов. Сравнив полученные данные для реструктуризации баланса выбираем Политика №3 т.к. при данной политике рентабельность СС наиболее высокая, хотя прибыль не существенно меньше, чем при двух других политиках.

Взаимосвязь выручки от реализации продукции и других факторов

Рассмотрим взаимосвязь выручки от реализации продукции и структуры баланса в предыдущем и последующем периодах:
Взаимосвязь между выручкой от реализации продукции и прогнозируемыми затратами приближенно остальные виды прибыли являются производными и определяются:

Поделитесь этой записью или добавьте в закладки