Предыдущая страница реферата | 5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15 | Следующая страница реферата

Я думаю, что эффективность этого инструмента денежно- кредитной политики ограничивают те же факторы, что и изменения учетной ставки: инфляция, растущая независимость крупных фирм от кредита, возможность использования дешевых иностранных источников кредита.

Выполнение требований центрального банка по нормам резервов опирается на административные меры (мерами наказания могут быть штрафы и лишение лицензии особо злоупотребляющих банков), следовательно, по мнению многих экономистов, он является наиболее мощным и действенным средство, но и наиболее грубым т. к. затрагивает основы всей банковской системы (незначительное изменение нормы обязательных резервов может вызвать значительны изменения в объёме банковских депозитов и кредита).

В основе действия изменения резервов лежит механизм влияния банковских счетов через банковский мультипликатор:

1. При увеличении нормы обязательных резервов наблюдается мультипликативное уменьшение денежного предложения в виду сокращения избыточных резервов банка;

2. При уменьшении нормы обязательных резервов мультипликативное увеличение денежного предложения;

Минимальные резервы в России

Россия недавно вступила на путь использования этого инструмента ГРЭ. Хранение обязательных минимальных резервов в
Центральном банке РФ было введено в 1990 г. Позднее этот порядок дорабатывался и совершенствовался. В связи с тем, что частные коммерческие банки до сих пор играют относительно незначительную роль в среднесрочном и долгосрочном кредитовании народного хозяйства, рассматриваемый нами инструмент денежно-кредитной группы выполняет в российской ГЭП в большой степени задачи обеспечения экономической стабильности банковской системы и гарантирования вкладчиков от возможного разорения. Эффективным средством государственного регулирования экономики это средство в
России до сих пор не является.

Сравнительная значимость

Как уже было сказано выше, среди трех видов денежного контроля наиболее важным регулирующим механизмом являются операции на открытом рынке

Учетная ставка менее важна в силу двух взаимосвязанных обстоятельств. Во-первых, количество резервов коммерческих банков, получаемых путем займов у центральных банков, обычно очень невелико. В среднем лишь 2 или 3% банковских резервов приобретаются таким путем. Именно эффективность операций на открытом рынке побуждает коммерческие банки брать ссуды в федеральных резервных банках. Второе соображение состоит в том, что если манипулирование резервами коммерческого банка через операции на открытом рынке и изменения резервных требований осуществляются по инициативе ЦБ, то использование учетных ставок зависит от инициативы коммерческих банков

Однако изменение учетной ставки может иметь важный
"информационный эффект", то есть может послужить способом информирования финансистов и экономики в целом о намеченном направлении кредитно-денежной политики.

ЦБ использует свои полномочия менять резервные требования лишь изредка, лишь когда в этом возникает крайняя необходимость (в периоды дорогих денег), т. к. находящиеся в резерве деньги не приносят процента, следовательно, более высокие резервные требования могут в значительной степени негативно сказаться на прибылях банка.

Операции на открытом рынке обладает в отличье от других инструментов ЦБ преимуществом гибкости - государственные ценные бумаги можно продавать или покупать в больших или меньших количествах, - и его воздействие на резервы банка осуществляется достаточно быстро. Кроме того, по сравнению с изменением резервных требований операции на открытом рынке воздействуют более тонко и опосредованно.

Кроме того, существуют и второстепенные селективные методы регулирования.

2.2.4. Количественные ограничения кредита

Количественные ограничения кредита преследуют те же цели, что и изменение учетной ставки центральным банком, но проводятся частично административными средствами.

Количественное ограничение кредита — это установление предельной суммы, на которую центральный банк переучтет векселя и примет в залог ценные бумаги коммерческих банков. Этот инструмент может соответственно вызывать деловой активности или ее торможение.

Естественной границей предельной суммы кредитов являются ресурсы центрального банка. Существует понятие инфляционного кредита, т.е. предоставление кредитов на суммы, превышающие его реальные ресурсы. Такой кредит подстегивает инфляцию, переполняя каналы обращения.

Государство само определяет пределы кредитования коммерческих банков, устанавливая максимально допустимый процент прироста суммы кредитов частных банков в текущем периоде по отношению к предыдущему.

Это может быть осуществлено с помощью административных, экономических мер и добровольных соглашений.

Количественное ограничение кредитов - неэластичное и ограниченно эффективное средство.

Если количественные ограничения не совпадут с реальной потребностью в заемных средствах, скорее всего соблюдены не будут.
Возникнет «серый рынок» заемных средств, кредитные операции будут осуществляться через банковские дочерние компании в оффшорных зонах и по многим другим каналам и кредит реально станет дороже, это затормозит деловую активность.

Более эффективны добровольные соглашения центрального банка с коммерческими.

Побочный эффект от политики ограничения государственного кредита в связи с ростом государственной задолженности

Побочный эффект, возникающий от использования политики количественного ограничения кредита, имеет место в связи с регулярным размещением задолженности государственных займов внутри страны.

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: пушкин реферат, зимнее сочинение.



Предыдущая страница реферата | 5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15 | Следующая страница реферата

Поделитесь этой записью или добавьте в закладки