Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6 | Следующая страница реферата

финансовых ресурсов предприятия по источникам их формирования

Для исследования данного вопроса необходимо выяснить, каким образом и откуда появляются средства, которые можно использовать в качестве заемных ресурсов для удовлетворения потребностей товаропроизводителей и государства. Это позволит нам произвести экономическую характеристику структуры финансовых ресурсов.

Прежде всего, рассмотрим механизм образования свободных денежных средств. Свободные денежные средства образуются в процессе хозяйственной деятельности предприятий. Предприятие получает выручку от реализованной продукции постепенно, также частями оно тратит ее на покупку сырья, топлива, материалов. В результате образуются временно свободные денежные средства на счетах предприятий и банков.

Предприятие располагает временно свободными денежными ресурсами в виде неиспользованных амортизационных фондов. Дело в том, что стоимость основных фондов, которыми располагает предприятие, переносится на произведенные товары по частям и также по частям возвращается к предприятиям в денежной форме. Расходуются эти ресурсы постоянно, по мере пополнения, а значит, они бывают временно свободными.

Временно свободными могут быть денежные ресурсы, предназначающиеся для заработной платы рабочим и служащим. Зарплата выплачивается, как правило, два раза в месяц, в то время как поступление денег за проданную продукцию происходит чаще.

Значительными могут быть временно свободные ресурсы в ходе исполнения бюджета. Поступление денежных средств в бюджет и их расходование не всегда совпадают во времени. В связи с этим на какой-то период образуются свободные остатки денежных средств, которые также могут быть использованы теми, кто в этих ресурсах нуждается.

Наконец, источником временно свободных ресурсов денежных средств могут стать денежные сбережения населения, образуемые у него в связи с превышением доходов над текущими расходами, либо просто не использованные в течение какого-то времени на текущие потребительские нужды и аккумулированные банками. Сбережения образуются в результате разрыва во времени процессов получения населением доходов и их использования.

Потребность предприятий, организаций, населения также не бывает равномерной, она в зависимости от хозяйственной ситуации также колеблется.
У хозяйствующих субъектов обычно в обороте находится сумма собственного капитала. Это значит, что временно свободные денежные средства не остаются неиспользованными. Следует подчеркнуть, что в условиях рыночной экономики, особенно в период ее устойчивого роста и оживления ее секторов, повышения жизненного уровня, создаются объективные предпосылки для увеличения как размеров временно свободных денежных средств, так и особенно для увеличения масштабов потребностей в кредитных ресурсах.

Объективная необходимость существования, образования и использования ресурсов для кредитования (или ссудного фонда) и конкретной формы его движения кредита вызывается следующими обстоятельствами:

Во-первых, необходимостью преодоления противоречий между постоянным образованием денежных резервов, оседающих в процессе оборота у предприятий разных форм собственности, бюджета и населения, и использованием их для нужд и потребностей воспроизводства;

Во-вторых, необходимостью обеспечения непрерывного процесса кругооборота капитала в условиях функционирования многочисленных отраслей и предприятий с различной длительностью кругооборота средств;

В-третьих, необходимостью коммерческой организации управления предприятием в условиях рынка, когда на каждом предприятии в процессе кругооборота индивидуального капитала возникает потребность в дополнительных суммах или, наоборот, временно высвобождаются денежные ресурсы.

Велика роль кредита в инвестициях, в воспроизводстве основных фондов.
Кредит позволяет осуществлять капитальные вложения еще до того, как хозяйствующий субъект накопит необходимую сумму прибыли и амортизации для инвестиций в полном объеме. Возможность привлечения в нужный момент заемного капитала позволяет предприятию реагировать на изменения техники и технологии, осуществлять затраты на приобретение и использование новейших научных достижений, что без кредита для 'него было бы просто невозможным.

4. Обоснование новых подходов к методике прогнозирования

расходов предприятия за пользование кредитными ресурсами.

Существует несколько видов подходов к рассмотрению данной проблемы.
Среди них есть как и новые, так и проверенные временем.

Итак, рассмотрим ряд подходов к методике прогнозирования расходов предприятия. К таким подходам, прежде всего, относится оценка кредитоспособности крупных и средних предприятия. В свою очередь эта оценка может производиться различными путями. Они основываются на фактических данных баланса, отчете о прибыли, кредитной заявке, информации об истории клиента и его менеджерах. В качестве способов, оценки кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска и менеджмента.

Рассмотрим подробнее эти способы.

Финансовые коэффициенты оценки кредитоспособности клиентов коммерческого банка. В мировой и российской банковской практике используются различные финансовые коэффициенты для оценки кредитоспособности заемщика. Их выбор определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредиткой политикой банка. Существует несколько категорий коэффициентов.

I-коэффициенты ликвидности:

II-коэффициенты эффективности, или оборачиваемости;

III -коэффициенты финансового левеража;

IV - коэффициенты прибыльности;

V-коэффициенты обслуживания долга. Показатели кредитоспособности, входящие в каждую из названных групп, могут отличать большим разнообразием.
В качестве примера можно привести следующую систему.

Таблица 1
|Показатели |Нормативные |
| |уровни |
|1Коэффициенты ликвидности: |2,0 – 1,25 |
|коэффициенты текущей ликвидности | |
|коэффициенты быстрой (оперативной) ликвидности | |
|2. Коэффициенты эффективности (оборачиваемости): | |
|оборачиваемости запасов | |
|оборачиваемости дебиторской задолженности | |
|оборачиваемости основных средств оборачиваемости | |
|активов | |
|3. Коэффициент финансового лавеража | |
|соотношение всех долговых обязательств (краткосрочных и| |
|долгосрочных) и активов соотношение всех долговых | |
|обязательств и собственного капитала | |
|соотношение всех долговых обязательств и акционерного |0,25 –0,6 |
|капитала | |
|соотношение всех долговых обязательств и материального |0,66-2,0 |
|акционерного капитала (акционерный | |
|капитал-нематериальные активы) |0,5-1,5 |
|соотношение долгосрочной задолженности и фиксированных | |
|(основных) активов | |
|соотношение собственного капитала и активов | |
|соотношение оборотного собственного капитала и текущих | |
|активов | |
|4. Коэффициенты прибыльности: | |
|коэффициент нормы прибыли | |
|коэффициенты рентабельности | |
|коэффициенты нормы прибыли на акцию | |
|5. Коэффициенты обслуживания долга: | |
|коэффициент покрытия процента коэффициент покрытия |7,0-2,0 |
|фиксированных платежей | |

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: курсовая работа рынок, шпоры по гражданскому праву.



Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6 | Следующая страница реферата

Поделитесь этой записью или добавьте в закладки