Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8

I - размер взятой ссуды;

T - срок до погашения облигаций.

Синтетические облигации, как и реальные, различаются по сроку до погашения. С учетом принятых обозначений будем называть арбитраж, осуществляемый при помощи ГКО-1 и СГКО-1 (т.е. коротких облигаций), коротким, а осуществляемый при помощи ГКО-« и СГКО-2 (т.е. длинных) - длинным арбитражем.

Между условиями для короткого и длинного арбитража существует прямая связь:

- при F=F0 Y1=Z1 и Y2=Z2;

- при F>F0 Y1Z2;

- при FZ1 и Y2F0|Y1Z|Продажа |- Осуществить |- В результате |Погасить |
| |2 |СГКО-2 и |короткую |исполнения mF2 |оставшиеся |
| | |покупка |продажу m1 |фьючерсов продать |ГКО-2. |
| | |ГКО-2 |ГКО-1; |ГКО-2 в количестве|Полученная |
| | |(длинный |- купить ГКО-2 |mF2NF/N

Скачали данный реферат: Emel'janenko, Sajankin, Pastuh, Dosifeja, Жданов, Morjakov.
Последние просмотренные рефераты на тему: договора диплом, изложение на тему, скачать реферат человек, реферат на тему деятельность.



Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8

Поделитесь этой записью или добавьте в закладки