Предыдущая страница реферата | 3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13 | Следующая страница реферата

5. запасы предприятия умеют тенденцию к уменьшению, удельные веса запасов на начало 1994 года составили 3% (Приложение №1 график стр. 36), в четвертом квартале 1994 года (Приложение №1 график стр. 37) сложилась количество запасов не изменилось, а в первом квартале 1995 года
(Приложение №1 график стр. 38) составили уже 70% от валюты баланса, во втором квартале 1995 года (Приложение №1 график стр. 39) запасы составили 33% к валюте баланса, в третьем квартале (Приложение №1 график стр. 40) они понизились до 25 %, а в четвертом квартале 1995 (Приложение
№1 график стр. 41) года составили 32%, в первом квартале 1996 года
(Приложение №1 график стр. 42) - 14%.
6. Как видно - идет тенденция к уменьшению запасов, что во общем-то не составляет ни какой угрозы для предприятия этого рода деятельности. К тому же предприятием выбрана политика снижения запасов.

дебиторская задолженность предприятия растет из квартала в квартал, и составила на 1 квартал 1995 года (Приложение №1 график стр. 38) 12% к итогу баланса, во втором квартале 1995 (Приложение №1 график стр. 39) года - 50%, в третьем квартале 1995 (Приложение №1 график стр. 40) года 16%, четвертом квартале 1995 года (Приложение №1 график стр. 41) - 56% и в первом квартале
1996 года (Приложение №1 график стр. 42) - 74%.
Постоянный рост дебиторской задолженности явно показывает, что финансовое положение предприятия неустойчиво и при таком высоком проценте может быть расценена, как критическое (Приложение №1 стр. 8, 33).

убытки предприятия составили в начале года 8% к активу баланса (Приложение
№1 график стр. 12) и 15% к итогу баланса (Приложение №1 график стр. 35), в четвертом квартале 1994 года положение не изменилось и убытки предприятия составили 8% активу баланса (Приложение №1 график стр. 13) и 15% к итогу баланса (Приложение №1 график стр. 35), в первом квартале 1995 года
(Приложение №1 график стр. 14) убытки немного уменьшились до 3% к активу баланса и 6% к общей валюте баланса (Приложение №1 график стр. 35), во втором квартале 1995 года (Приложение №1 график стр. 15) видно небольшое увеличение убытков предприятия - 4% и 7% к итогу баланса (Приложение №1 график стр. 35), в третьем квартале 1995 года (Приложение №1 график стр.
16) сохранилась аналогичная ситуация - 4% и 6% к итогу баланса (Приложение
№1 график стр. 35), в четвертом квартале 1995 года (Приложение №1 график стр. 17) по сравнению с третьем кварталом убыток снизился - 1% и 2% к итогу баланса (Приложение №1 график стр. 35), в первом квартале 1996 года
(Приложение №1 график стр. 18) он претерпел незначительное увеличение - 2% и 5% к итогу баланса (Приложение №1 график стр. 35).
Можно сделать вывод, что предприятие несет постоянный убыток, хотя за последние полгода он значительно снизился. Причину убытка можно объяснить тем, что из-за не целевого использования кредита, процент относится на чистую прибыль. Постоянный убыток указывает на нестабильное положение предприятия. (Приложение №1 стр.35).

собственный капитал предприятия составил на начало 1994 года 30%
(Приложение №1 график стр. 47) , в первом квартале 1995 года (Приложение
№1 график стр. 48) собственный капитал не изменился и составил также 30% к итогу баланса, во втором квартале 1995 (Приложение №1 таблица стр. 4) года
- очень сильно сократился- 0,007%, в третьем квартале 1995 (Приложение №1 таблица стр. 4) года немного увеличился до 3.7%, четвертом квартале 1995 года (Приложение №1 график стр. 52) - он подрос до 13% и в первом квартале
1996 года (Приложение №1 график стр. 53) составил - 3%.
Явно наблюдается в последние полгода уменьшение собственного капитала. Если в начале года он составлял 30%, что являлось очень хорошим показателем для фирмы, то на настоящий момент он имеет тенденцию к уменьшению - это отрицательный эффект и он напрямую связан с увеличением заемных средств.

при анализе заемных средств видно, что они увеличиваются и отрицательно воздействуют на финансовое положение предприятия (Приложение №1 график стр.
44-45). Так, в начале года краткосрочных кредитов еще не было, а кредиторская задолженность составила уже 70% от валюты баланса (Приложение
№1 график стр. 47), в четвертом квартале 1994 года сложилась аналогичная ситуация (Приложение №1 график стр. 48), а первом квартале 1995 года краткосрочные кредиты составили уже 82%, а кредиторская задолженность 18%
(Приложение №1 график стр. 49), а во втором квартале 1995 года краткосрочные кредиты составили уже 57%, а кредиторская задолженность 39%
(Приложение №1 график стр. 50), в третьем квартале 1995 года краткосрочные кредиты сократились до 12%, а кредиторская задолженность по ним возросла
74% (Приложение №1 график стр. 51), в четвертом квартале 1995 года положение не изменилось - краткосрочные кредиты сократились - 13%, кредиторская задолженность - 87% (Приложение №1 график стр. 52), в первом квартале 1996 года соотношение краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности по ним составила соответственно 31% и 66% (Приложение №1 график стр. 53).
Как положительный момент в использовании заемных средств, можно отметить, не использование долгосрочных кредитов, так как процент платы за долгосрочный кредит намного выше, чем у краткосрочного кредита. В целом же можно сказать, что предприятие использует не правильную кредитную политику, что видно из соотношения собственных и заемных средств. Принято считать, что собственных средств должно быть не менее 30-50%, дальнейшее их увеличение не выгодно, т.к. использовать заемный капитал выгодно. В ООО
“Присли” такой большой процент заемных средств (96% на первый квартал 1996 года) можно объяснить особенностью хозяйственной деятельности - риэлтерская
- для покупки недвижимости привлекаются дополнительные заемные средства, и приняв в расчет большой процент кредита и риск медленной реализации недвижимости; все эти факторы не позволяют вовремя возвращать кредиты, что влечет за собой рост кредиторской задолженности.
По всей вероятности предприятию надо пересмотреть кредитную политику в сторону уменьшения заемных средств и увеличения собственного капитала.

Коэффициент текущей ликвидности или общий коэффициент покрытия
(КТЛ). (Приложение №1 табл. 2.2 стр. 56) на предприятии меньше 2, что говорит о необеспеченности предприятия мобильными оборотным средствами для ведения хозяйственной деятельности и погашения срочных обязательств предприятия. По состоянию этого показателя видно, что положение дел на предприятии критическое: ООО “Присли” является не платежеспособным, так как его текущую платежеспособность нельзя признать обеспеченной.

Коэффициент покрытия запасов (КПЗ), характеризует финансовую устойчивость предприятия, КПЗ больше 1 (Приложение №1 таблица 2.2. стр.56), поэтому финансовое состояние предприятия можно рассматривать, в области источников покрытия запасов и затрат как устойчивое. (Приложение
№1 график)

Величина собственных оборотных средств (СОС) в последнее время отрицательна
- это аномально, поскольку в этом случае одним из источников покрытия основных средств и внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская задолженность. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое. (Приложение №1 график стр. 60)

В целом по анализу имущественного положения ООО “Присли” можно сделать следующие выводы:

Положительный рост объема основных средств (Приложение №1 график стр. 57), на предприятии, что связано с расширением структурных подразделений предприятия, покупки мебели, оргтехники и пр.

Оборотные средства фирмы имеют тенденцию к росту, что указывает на неплохое финансовое состояние фирмы и стабильный оборот средств.

Уменьшение запасов, что не составляет никакой угрозы для предприятия риэлтерской формы деятельности.

Постоянный рост дебиторской задолженности отрицательно сказывается на финансовом положение предприятия и усиливает его неустойчивость.

Предприятие несет постоянные убытки, что еще раз подтверждает его критическое положение.

Уменьшение собственного капитала (Приложение №1 график стр. 58), является отрицательной тенденцией и напрямую связано с увеличением заемных средств.

Рентабельность предприятия постоянно снижается, что также ухудшает финансовое положение предприятия. (Приложение №1 график стр. 54).

Предприятие использует неправильную кредитную политику, что видно из соотношения собственных и заемных средств (Приложение №1 график стр. 54).
По всей вероятности предприятию надо пересмотреть кредитную политику в сторону уменьшения заемных средств и увеличения собственного капитала.

2 Анализ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ и платежеспособности

ТОО “РУССКИЙ ИНВЕСТИЦИОННЙЫ ДОМ”.

Ликвидность предприятия - это его способность отвечать по своим краткосрочным обязательствам, т.е. вовремя погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Ликвидность характеризуется степенью покрытия обязательств активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
(Приложение №1 табл. 3.1 стр. 64)

КТЛ - коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия. Это отношение всех оборотных средств к величине краткосрочных обязательств.
Рекомендуемое значение: коэффициент текущей ликвидности ( 1< КТЛ >2). При меньших значениях коэффициента структура баланса считается неудовлетворительной. Рост коэффициента есть положительная тенденция. В ООО
“Присли” Коэффициент текущей ликвидности за последний временной период уменьшается, он составил в среднем 0.864. Это негативная тенденция. КТЛ еще раз подтверждает негативную структуру баланса. (Приложение №1 график стр.
65)

KL2 - коэффициент быстрой или критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия ), характеризует платежеспособность предприятия на период среднего оборота дебиторской задолженности. Рекомендуемое значение: коэффициент КТL2 >= 0.6-1. (Приложение №1 график стр. 66)
Показатель по отчетности ООО “Присли” растет и находится в пределах допустимой нормы. Значение Коэффициента быстрой или критической ликвидности составляет в среднем > 0.6. Хотя за отдельные периоды он не соответствует нормативному коэффициенту. Платежеспособность предприятия с учетом дебиторской задолженности и рода деятельности является достаточной. В последнем месяце коэффициент быстрой ликвидности находится в пределах нормы, что можно расценить, как положительный момент состояния текущей платежеспособности предприятия. (Приложение №1 график стр. 66)

KLЗ - коэффициент покрытия общий или коэффициент абсолютной ликвидности.
Это отношение быстрореализуемых оборотных средств к величине краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности: (
0.20.3). В ООО “Присли” значение коэффициента абсолютной ликвидности колеблется в среднем в районе 0.15, что указывает на то, что имеющихся денежных средств и ценных бумаг недостаточно для покрытия текущих обязательств предприятия. (Приложение №1 график стр. 67).

Анализ финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа (уровня).

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: курсовые, сочинение базаров.



Предыдущая страница реферата | 3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13 | Следующая страница реферата

Поделитесь этой записью или добавьте в закладки