Количественный анализ риска инвестиционных проектов
Категория реферата: Рефераты по экономике
Теги реферата: реферат факторы, курсовые
Добавил(а) на сайт: Мелания.
Предыдущая страница реферата | 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 | Следующая страница реферата
Рефераты | Рефераты по экономике | Количественный анализ риска инвестиционных проектов |
15940,14853 |
|
|
2 |
15951,41663 |
|
|
3 |
15947,78512 |
|
|
4 |
15953,94136 |
|
|
5 |
15951,61013 |
|
|
6 |
15950,67133 |
|
|
7 |
15949,48875 |
|
|
8 |
15955,30642 |
|
|
9 |
15954,1289 |
|
|
10 |
15953,20001 |
|
|
… |
… |
И т. д. 500 имитаций
На основе полученных в результате имитации данных, используя стандартные функции MS Excel проводим экономико-статистический анализ (рис 2).
Рис. 2. Экономико-статистический анализ результатов имитации
Имитационное моделирование продемонстрировало следующие результаты:
Среднее значение NPV составляет 15950,79 тыс. руб.
Минимальное значение NPV составляет 15940,15 тыс. руб.
Максимальное значение NPV составляет 15962,98 тыс. руб.
Коэффициент вариации NPV равен 12%
Число случаев NPV < 0 – нет.
Вероятность того, что NPV будет меньше нуля равна нулю.
Вероятность того, что NPV будет больше максимума также равна нулю.
Вероятность того, что NPV будет находится в интервале [M(E) + s ; max] равна 16%.
Вероятность того, что NPV будет находиться в интервале [M(E) - s ; [M(E)] равна 34%.
Оценим риск данного инвестиционного проекта.
Для расчёта цены риска в данном случае используем показатель среднеквадратического отклонения - s , и матожидания – М (NPV). В соответствии с правилом “трёх сигм”, значение случайной величины, в данном случае – NPV, с вероятностью близкой 1 находится в интервале [М-3s ; М+3s ]. В экономическом контексте это правило можно истолковать следующим образом:
-вероятность получить NPV проекта в интервале [15950,79-3,58 ; 15950,79 +3,58] равна 68%;
-вероятность получить NPV проекта в интервале [15950,79-7,16 ; 15950,79 +7,16] равна 94%;
-вероятность получить NPV проекта в интервале [15950,79-10,74 ; 15950,79 +10,74] близка к единице, т.е. вероятность того, что значение NPV проекта будет ниже 15 940,05 тыс. руб. (15950,79-10,74) стремится к нулю.
Таким образом, суммарная величина возможных потерь характеризующих данный инвестиционный проект, составляет 10,74 тыс. руб. (что позволяет говорить о высокой степени надёжности проекта).
Иначе говоря, цена риска данного ИП составляет 10,74 тыс. рублей условных потерь, т.е. принятие данного инвестиционного проекта влечёт за собой возможность потерь в размере не более 10,74 тыс. руб.
Риск-анализ инвестиционного проекта методом сценариев
Для сравнения проведём риск-анализ того же инвестиционного проекта методом сценариев. Рассмотрим возможные сценарии реализации инвестиционного проекта. В данном случае их будет только три:
Таблица 5
Исходные данные
|
Сценарии |
Наилучший |
Вероятный |
Наихудший Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: охрана труда реферат, рефераты бесплатно. Предыдущая страница реферата | 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 | Следующая страница реферата Поделитесь этой записью или добавьте в закладкиКатегории: |