Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11 | Следующая страница реферата

Необходимо отметить сильные и слабые стороны использования методов денежно-кредитного регулирования при оказании воздействия на экономику страны в целом. В пользу монетарной политики можно привести следующие доводы. Во-первых, быстрота и гибкость по сравнению с фискальной политикой. Известно, что применение фискальной политики может быть отложено на долгое время из-за обсуждения в законодательных органах власти. Иначе обстоит дело с денежно-кредитной политикой. Центральный банк и другие органы, регулирующие кредитно-денежную сферу, могут ежедневно принимать решения о покупке и продаже ценных бумаг и тем самым влиять на денежное предложение и процентную ставку. Второй немаловажный аспект связан с тем, что в развитых странах данная политика изолирована от политического давления, кроме того, она по своей природе мягче, чем фискальная политика и действует тоньше и потому представляется более приемлемой в политическом отношении.

Но существует и ряд негативных моментов. Политика дорогих денег, если ее проводить достаточно энергично, действительно способна понизить резервы коммерческих банков до точки, в которой банки вынуждены ограничить объем кредитов. А это означает ограничение предложения денег. Политика дешевых денег может обеспечить коммерческим банкам необходимые резервы, то есть возможность предоставления ссуд, однако она не в состоянии гарантировать, что банки действительно выдадут ссуду и предложение денег увеличится. При такой ситуации действия данной политики окажутся малоэффективными. Данное явление называется цикличной асимметрией, причем она может оказаться серьезной помехой денежно-кредитного регулирования во время депрессии. В более нормальные периоды увеличение избыточных резервов ведет к предоставлению дополнительных кредитов и, тем самым, к росту денежного предложения.

Другой негативный фактор, замеченный некоторыми неокейнсианцами, заключается в следующем. Скорость обращения денег имеет тенденцию меняться в направлении, противоположном предложению денег, тем самым, тормозя или ликвидируя изменения в предложении денег, вызванные политикой, то есть когда предложение денег ограничивается, скорость обращения денег склонна к возрастанию. И наоборот, когда принимаются политические меры для увеличения предложения денег в период спада, весьма вероятно падение скорости обращения денег.

Иными словами, при дешевых деньгах скорость обращения денег снижается, при обратном ходе событий политика дорогих денег вызывает увеличение скорости обращения. А нам известно, что общие расходы могут рассматриваться как денежное предложение, умноженное на скорость обращения денег. И, следовательно, при политике дешевых денег, как было сказано выше, скорость обращения денежной массы падает, а, значит, и общие расходы сокращаются, что противоречит целям политики. Аналогичное явление происходит при политике дорогих денег.

Инструменты и методы денежно-кредитной политики

Выше мной были изложены цели денежно-кредитного регулирования. Рассмотрим теперь основные инструменты, с помощью которых центральный банк проводит свою политику по отношению к коммерческим банкам.

Центральный банк выступает для коммерческих банков как кредитор в последней инстанции или, как еще говорят, кредитор “последней руки”[4] . Именно этот банк осуществляет денежно-кредитное регулирование экономики страны и в зависимости от направления кредитной политики строит свои отношения с коммерсекими банками. Осуществляя политику кредитной экспансии или кредитной рестрикции, он проводит по отношению с коммерческим банками политику, направленную на рсширение или сокращение ими объемов кредитных вложений. При этом используются такие инструменты, как изменение уровня учетной ставки; размера минимальных требований по обязательному резервированию части привлеченных банками ресурсов; объема операций, проводимых на открытом рынке. Использование Центральным банком того или иного метода регулирования или же их совокупности зависит от степени развития рыночных отношений в данной стране.

Учетная политика[5]

Важнейшим инструментом экономического регулирования деятельностей банков является учетная политика. Она осуществляется Центральным Банком по средством установления и пересмотра официальной процентной ставки, называемой учетной ставки процента или ставки рефинансирования.

По этой ставке процента Центральный Банк осуществляет предоставление ссуд коммерческим банком. Изменяя эту ставку Центральный Банк воздействует на резервах коммерческих банков, уменьшая или увеличивая возможности банков в предоставление ссуд своим клиентом.

Величина учетной ставки на прямую определяет процентную политику банков по предоставлению кредитов своим клиентам.

Если учетная ставка процента увеличивается, то это приводит к ростам процентной ставки по кредитам для клиентов банка и следовательно сокращение денежной массы в обращении.

Если учетная ставка процента уменьшается, то это приводит к понижении процентной ставки по кредитам, доступности системы кредитования и увеличению денежной массы в стране.

Коммерческие банки самостоятельно определяют размер надбавки к официальной ставке рефинансирования Центрального Банка, в зависимости от экономического положения заемщика, рентабельности инвестиционного проекта, на которой берется кредит, приоритетности работы для банка с данными клиентами.

Центральный Банк осуществляет регулирование учетной ставки процента двумя способами:

Через фиксацию ставок по предоствлению коммерческим банком кредита, которые служат определенным ориентиром для рыночных ставок,

Через контроль над ставками кредитных учреждений.

В первом случае Центральный Банк устанавливая официальную учетную ставку определяет стоимость привлечения ресурсов банками: Чем выше учетная ставка, тем выше стоимость рефинансирования банковских операций.

Во втором случае регулированию подлежит только стоимость отдельных видов кредита или операции только некоторых банков.

В ситуации экономического кризиса, а также в посткризисный период Центральный Банк проводит политику по регулированию процентных ставок по всем операциям банка на денежном рынке с целью поддержания требуемого уровня ликвидности банковской системы.

При этом Центральный Банк стремится к снижению процентных ставок в реальном выражении.

В учетной политике, проводимой Центральным Банком по средством установления и пересмотра официальной процентной ставки различают два их основных видов:

Ставка по редисконтированию (переучету ценных бумаг),

Ставка по рефинансированию (кредитованию банковских учреждений).

Рефинансирование коммерческих банков

Термин "рефинансирование" означает получение денежных средств кредитными учреждениями от центрального банка. Центральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать ценные бумаги, находящиеся в их портфелях (как правило, векселя).

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: отчет по практике, реферати українською.



Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11 | Следующая страница реферата

Поделитесь этой записью или добавьте в закладки