Предыдущая страница реферата | 7  8  9  10  11  12  13  14  15  16  17 | Следующая страница реферата

На денежном рынке сделки совершаются с краткосрочными финансовыми средствами, а на рынке капиталов – с долгосрочными.

Для расширения производства предприятиям может не зватать собственных доходов. В экономической теории дополнительные денежные средства называются инвестиционным капиталом. Он формируется из двух источников: из собственных сбережений предприятия, фирмы и заемных средств. Прямо превратить в инвестиции могут только собственные сбережения. Чужие сбережения, чтобы стать инвестиционным капиталом, должны пройти пут через финансовый рынок. На рынке капитала с помощью посредника (банка) сбережения превращаются в финансовые средства (а не в производство), чтобы затем использоваться на покупку факторов производства.

Инвестиционный капитал направляется туда, где благоприятный инвестиционный климат, где есть возможность для максимизации прибыли и минимизации риска.

Финансовый рынок ближе всего к модели совершенного рынка. Это свойство выражается: 1) в наличии многочисленных рыночных субъектов, нуждающихся в финансовых ресурсах; 2) в существовании спроса на однородный объект торговли – деньги; 3) в свободе входа на рынок и выхода из него благодаря развитой системе банков и рынка ценных бумаг.; 4) в эффективной информационной базе финансового рынка. Ставка процента на денежном рынке как результат спроса и предложения денег является ориентиром и для курса ценных бумаг.

Особенность финансового рынка состоит в том, что он наиболее чувствителен ко всем нарушениям в процессе производства и реализации. Þ Он рассматривается как индикатор всего рыночного хозяйства. С помощью финансового рынка осуществляются тесные взаимосвязи между различными рынками.

Билет № 28-29 (начало)

Банк – это кредитно-финансовое учреждение, осуществляющее прием депозитов (вкладов), предоставляющее кредиты и выполняющее денежные расчеты и операции. В рыночной экономике банки играют особую роль, так как, во-первых, для производства товаров и услуг предприятиям не хватает собственного капитала; во-вторых, законодательства большинства стран обязывают хранить собственные и заемные средства в банках.

Кредитная система – это совокупность кредитныно-финансовых учреждений, создающих, аккумулирующих и предоставляющих денежные средства на условиях срочности, платности и возвратности. Кредитная система складывается из банковской системы и совокупности небанковских банков, то есть небанковских кредитно-финансовых институтов, способных аккумулировать временно свободные средства и размещать их с помощью кредита. Небанковские кредитно-финансовые институты представлены инвестиционными, финансовыми и страховыми компаниями, пенсионными фондами, сберкассами, ломбардами и кредитной кооперацией.

Система банковского кредита является составной частью финансового рынка. Кредитные отношения реализуются через банковскую систему. Есть двухуровневая система: центральный банк и коммерческие банки.

Центральный банк – представляет сосредоточение всех кредитных отношений. Они характеризуются двойственным положением: с одной стороны, их деятельность регулируется государством, с другой – они имеют самостоятельность в проведении кредитной политики. Его функции: 1) монопольное право эмиссии (выпуска) банкнот, обеспечение собственной ликвидности; 2) сосредоточение минимальных резервов коммерческих банков, оказание им кредитной поддержки, осуществление контроля за деятельностью коммерческих банков; 3) регулирование экономики кредитно-денежными методами; 4) хранение денежных ресурсов правительства в виде депозитов.

Коммерческие банки – это частные банки, функционирующие на рыночной основе и осуществляющие широкий круг финансово-кредитных операций: выдачу кредитов и прием вкладов, посредничество в платежах, купля-продажа акций и т.д.

Коммерческие банки бывают универсальные (разные операции) и специализированные (одна или несколько операций). Бывают инновационные, инвестиционные, учетные, ссудосберегательные, ипотечные, депозитные и пр. Разная отраслевая специализация и клиентская специфика.

Бывают активные операции, пассивные и банковские услуги.

Активные операции – предоставление кредитов. Бывают разные сроки, объемы ссуд. Кредитование строится на соблюдении четырех принципов: срочность, платность, возвратность, гарантированность. Для обеспечения гарантированности банки используют залог, которым является собственность заемщика и заклад или ломбардовый кредит. Среди современных активных банковских операций особо выделяются два: лизинг – представляет долгосрочную аренду, факторинг – это система финансирования, согласно которой поставщик товаров переступает краткосрочные требования по товарным сделкам факторинговой компании.

Пассивные операции – мобилизация денежных сбережений и доходов банков. Все вклады в банк делятся на депозиты и сберегательные вклад.

Банковские услуги – осуществление наличных и безналичных платежей, операций с валютой и золотом и пр. Все виды банковских операций осуществляются либо на кредитной основе, позволяющей получать процент; либо на комиссионной основе, то есть за счет клиентов, и приносящей комиссионное вознаграждение.

Билет № 28-29 (продолжение)

Таким образом, операции банка приносят ему банковскую прибыль. Она определяется как разница между суммой процентов заемщиков и суммой процентов вкладчикам. В доход банка кроме банковской прибыли включается так прибыль от инвестиций, от биржевых операций и комиссионное вознаграждение.

Банковские операции в России могут осуществлять только банки, получившие лицензии ЦБ РФ. Условием выдачи такой лицензии является соблюдение установленных законодательством правил. Проблема формирования уставного фонда коммерческого банка имеет в России главенствующее значение. Существует фиксированный минимальный размер уставного капитала. Такое положение вещей объясняется целью укрупнения коммерческих банков, повышения их ликвидности. При крупной концентрации промышленного капитала банковский капитал оказался «рассыпанным» и не мог обслуживать нужды крупной промышленности.

Такая линия поведения российских коммерческих банков объяснима: неустойчивое экономическое и политическое положение, огромные темпы инфляции. Выделяются различные льготы для банков, участвующих в инвестировании средств в народное хозяйство, государственные программы, приватизацию собственности.

Билет №30

Рынок ценных бумаг – это часть финансового рынка (помимо банковских ссуд), на котором осуществляется купля-продажа ценных бумаг. Задачей рынка ценных бумаг является обеспечение более полного и быстрого перелива сбережений в инвестиции по цене, устраивающей покупателя и продавца. Посредниками на рынке ценных бумаг являются брокеры, инвестиционные дилеры и маклеры. Краткосрочные долговые обязательства – в основном, казначейские векселя – обращаются на денежном рынке.

Основополагающими принципами функционирования рынка ценных бумаг являются: 1) ликвидность, то есть рынок должен характеризоваться частыми сделками, небольшим разрывом между ценой продавца и ценой покупателя и незначительными колебаниями цен от одной сделки к последующей; 2) эффективность (необходимо учитывать затраты по сделкам: комиссионные, по ведению бухучета, регистрационные сборы и пр.); 3) информационность (информация о заключенных сделках должна быстро подаваться во все информационные каналы); 3) надежность (возможные ошибки маклеров и рынка в целом должны компенсироваться).

Еще одним инструментом косвенного воздействия государства на экономику является кредитно-денежная политика. Она основана на деятельности банков. Государственная кредитно-денежная политика осуществляется центральным банком. Его основная функция – создание таких условий, при которых кредитная система была бы устойчивой и эффективно функционировала в интересах экономического роста. Основными направлениями государственной кредитно0денежной политики являются: изменение учетной ставки центрального банка; изменение норм обязательных резервов; операции на открытом рынке.

Изменение учетной ставки направлена на изменение объема ссуд частных банков и центрального банка. Ее смысл состоит в том, что, меняя уровень ставки процента по кредитам, выдаваемым частным банкам, центральный банк тем самым ограничивает кредитную экспансию частных банков, так как если ограничиваются возможности получения ссуд частными банками, то ограничиваются и кредиты самих частных банков. Государство повышает процентную ставку в период бурного экономического роста с целью ослабления «перегрева» экономики. Удорожание кредита и ограничение притока денег в кредитную систему именуется политикой «дорогих денег».

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: скачать реферат бесплатно без регистрации, менеджмент.



Предыдущая страница реферата | 7  8  9  10  11  12  13  14  15  16  17 | Следующая страница реферата

Поделитесь этой записью или добавьте в закладки