Инвестиционная восприимчивость экономической системы депрессивного региона

Булат Урбазаев, аспирант кафедры "Финансы предприятий и финансовый менеджмент"

В процессе активизации инвестиционной деятельности наряду с проблемами разработки мер стимулирования и повышения привлекательности территории определение "настроенности" к приему инвестиций экономической системы на местах является актуальным. Целью данной работы является оценка эластичности региональной экономической системы на воздействие внешних факторов, включая инвестиции.

Анализ меры реагирования эндогенных показателей на привлеченные инвестиции, экспорт, трансферты, оплату труда и платежи по факторам производства из внешних источников проводится на основе исследования мультипликативных эффектов в системе экономического кругооборота региона.

Оценка мультипликативных эффектов в системе, основанная на расчете мультипликаторов взаимосвязи между эндогенными и экзогенными параметрами, может быть проведена по следующей формуле:

где

Y - вектор доходов эндогенных счетов;

X - вектор доходов экзогенных счетов;

S - матрица средней склонности к потреблению;

E - единичная матрица;

M = (E-S)-1 - мультипликатор социальных счетов.

Систематическая квантификация взаимосвязей между различными секторами экономики и экономическими процессами может быть представлена в виде матрицы социальных счетов, отражающей среднюю склонность к потреблению (см. Приложение, табл. 1).

В данной матрице сектора экономики представляют собой предприятия, домашние хозяйства, субъект РФ, а экономические процессы - производство, товары, труд, собственные средства и капитал. В такой схеме предприятие обособлено от процесса производства и распоряжается доходами, состоящими из балансовой прибыли, поступлений по факторам производства, а также уплатой налогов, чистой прибылью и субвенцией. Доходы домашних хозяйств формируются в основном из оплаты труда, трансфертов и дополнительных доходов, а расходуются на покупку товаров, оплату жилья и сбережения. Под субъектом Российской Федерации подразумевается регион, осуществляющий государственное регулирование экономики на территории с использованием средств регионального бюджета.

Внешние агенты - бюджеты, хозяйствующие субъекты и организации других регионов, вовлеченные в экономический кругооборот на территории и формирующие экзогенные факторы.

Строки и столбцы матрицы представляют собой формирование и распределение денежных потоков. Статистическое расхождение данных в матрице учитывается с помощью балансирующего счета.

Счет "Производство" отражает суммарную стоимость товаров и услуг, являющихся результатом производственной деятельности в отчетном периоде и затрат на промежуточное потребление и создание валовой добавленной стоимости (затраты на оплату труда, косвенные налоги, амортизацию, прибыль).

Счет "Товары" формируется из платы за конечное потребление, экспорта и инвестиций, а расходуется на приобретение валового регионального продукта и импорта.

Счет "Труд" учитывает движение средств на оплату труда между счетами "Производство", "Внешние агенты" и "Домашние хозяйства".

Счет "Собственные средства" образуется за счет балансовых прибылей предприятий и отчислений по факторам производства (процент, рента) и распределяется на формирование доходов предприятий, населения, МСУ и внешних источников.

"Капитал" состоит из отчислений на амортизацию, нераспределенной прибыли предприятий, сбережений населения, профицита бюджета и средств внешних источников. Используется капитал на инвестирование.

Счет "Внешние источники" относительно экономической системы региона представляет собой утечки и приток денежных средств. Утечки составляют прямые и косвенные налоги, уплачиваемые в другие бюджеты, оплата импорта, платежи за пользование собственностью внешних агентов, а также оплата труда работников, привлеченных за пределами территории региона. Приток - оплата экспорта, затрат на оплату труда, субвенции, субсидии, трансферты, платежи по факторам производства и инвестиции.

В такой матрице будет иметь место эффект мультипликации, демонстрирующий схему циклического кругооборота денежных средств.

Увеличение конечного спроса на товары со стороны внешних агентов (экспорт) повлечет за собой повышение объема производства, которое, в свою очередь, вызовет прирост затрат на оплату труда, доходов в бюджет региона и т.д. В последующем прирост оплаты труда приведет к приросту доходов населения и соответствующему увеличению спроса на товары. Аналогичным образом будут мультиплицироваться в системе и другие экзогенные параметры.

Увеличение трансфертов для населения отразится на приросте налоговых отчислений, сбережений и спроса на товары.

Прирост субвенций и субсидий для региона вызовет соответствующий прирост расходов бюджета на закупки товаров, трансферты населению и пр.

Поделитесь этой записью или добавьте в закладки