Рефераты | Рефераты по эргономике | Кредиты на паях Кредиты на паях Категория реферата: Рефераты по эргономике Теги реферата: реферат беларусь, онегин сочинение Добавил(а) на сайт: Milija. Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5 | Следующая страница реферата
Евротраст	паи закрытого ПИФа недвижимости "Приват-Сквер" УК "Коллективные инвестиции"	80	ДО 12	руб.	5 дней	16-19	0	ежемесячно

13%-под залог ПИФов "КИТ Финанс", 14%- под залог паев иных УК. ** Ежемесячно либо основной долг в конце месяца с ежемесячной выплатой процентов.

Поручить инвестиции банку

Чем хороши и опасны общие фонды банковского управления

Западные частные инвесторы могут составить личный портфель инвестиций из паев огромного числа фондов, специализирующихся на вложениях в самые разные активы и рынки.

Крупнейшие семейства инвестиционных фондов предоставляют им возможность вливания средств в любой обладающий инвестиционной привлекательностью регион мира или сегмент экономики (у T. Rowe Price – 93 фонда, у Vanguard их 94, у Franklin Templeton – 101, у Fidelity – 167). У российских частных инвесторов возможности для вложений небольших сумм на западных рынках стали появляться лишь недавно благодаря общим фондам банковского управления (ОФБУ).

ОФБУ во многом схожи с паевыми инвестиционными фондами (ПИФ).

Однако их ключевыми отличиями являются банковское происхождение, упрощенный механизм контроля за их деятельностью со стороны государства и более широкий набор разрешенных инвестиционных инструментов. ОФБУ могут использовать в управлении более широкий, чем ПИФы, спектр зарубежных ценных бумаг, а также производные финансовые инструменты – фьючерсы, опционы и проч., драгоценные металлы и валюту. Банки активно используют эти предоставленные возможности. Поэтому ОФБУ позволяют нам легально инвестировать не только в российскую, но и в мировую экономику, зарабатывать на рынке золота и других товарных рынках. Благодаря производным инструментам эти фонды могут выстраивать сверхрискованные, т. е. потенциально высокодоходные стратегии игры на мировых рынках.

Широкие инвестиционные возможности ОФБУ позволяют проводить качественную диверсификацию вложений, в том числе географическую, отмечают менеджеры ОФБУ. В минувшем году, например, появилось несколько новых специализированных фондов. Так, банк “Зенит” дополнил свою линейку ОФБУ фондом “Перспективный”, который специализируется на работе с производными финансовыми инструментами, а также фондом “Валютный”, инвестирующим на зарубежных рынках. А “Юниаструм Банк” помимо прочих вывел на рынок фонды, позволяющие получать доход от роста товарных ценностей – нефти, золота и серебра, безубыточные фонды, а также фонды удвоенной динамики для особо агрессивных инвесторов.

В целом в 2006 г. рынок банковских инвестиционных фондов значительно продвинулся вперед. Так, по данным Ассоциации защиты информационных прав инвесторов (АЗИПИ), в 2006 г. активы под управлением ОФБУ достигли 16,8 млрд руб., что превышает более чем в два раза результаты 2005 г. (7,7 млрд руб.).

Пока у ОФБУ на порядок меньше клиентов, чем у ПИФов. Но банковские фонды развиваются динамичнее. По итогам 2006 г. количество клиентов ОФБУ увеличилось более чем в пять раз и, по данным реестра открытых счетов, составило 17 426 (против 3500 в начале 2006 г.). Так что динамика роста клиентской базы ОФБУ в минувшем году оказалась лучше, чем у ПИФов, количество клиентов которых увеличилось примерно в 2,5 раза.

Сегодня на рынке присутствуют ОФБУ различных стратегий управления (агрессивной, консервативной, умеренной), индексные региональные и отраслевые фонды, интервальные фонды, хедж-фонды, фонды, инвестирующие в валютные и товарные ценности. Зарабатывают они по-разному. Одни, как ОФБУ “Базовые отрасли” Уральского банка реконструкции и развития или “Индексный фонд китайских акций” “Юниаструм Банка”, принесли в прошлом году высокую прибыль – 70–80% годовых. А другие из-за использования рисковых стратегий и игры на производных инструментах время от времени терпят убытки, как фонд “Уолл-стрит Квантовый” того же “Юниаструм Банка”. Его паи за 2006 г. обесценились на 70%. Для оценки доходности и возможности сравнения результатов аналитики АЗИПИ разделяют фонды на рублевые и валютные в зависимости от того, в каких денежных единицах номинированы их активы. Полную информацию о доходности вложений в фонды смотрите в таблице.

ОФБУ: инструкция по применению

Фонды банковского управления, как и ПИФы, являются коллективной формой доверительного управления. Поэтому, инвестируя средства в ОФБУ, вкладчик, по сути, становится коллективным инвестором, которому в фонде принадлежит доля активов, соответствующая размеру инвестированного капитала.

Вкладывая средства в ОФБУ, инвестор приобретает статус учредителя управления. Банк же выступает в качестве доверительного управляющего. Наличие банка в качестве управляющего – это серьезный аргумент для вкладчика в вопросе защиты инвестированного капитала: деятельность любого банка регулирует и строго контролирует Центральный банк России.

Деятельность ОФБУ, в свою очередь, регулируется специальной инструкцией ЦБ № 63 “О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями Российской Федерации” и Гражданским кодексом РФ. Управляющие ежедневно отчитывается перед ЦБ.

Согласно упомянутой инструкции имущество ОФБУ обособлено от имущества банка-управляющего. Активы фонда учитываются на отдельных счетах в ЦБ РФ и депозитарии. Поэтому вкладчик не несет риск потери денежных средств вследствие банкротства или отзыва у него лицензии. Правда, депозитарий ОФБУ в отличие от депозитария ПИФа не должен быть независимым от управляющего. Банки предпочитают учитывать активы ОФБУ в собственных депозитариях.

Управление активами ОФБУ, а также взаимодействие между учредителем управления и доверительным управляющим происходят на основе договора присоединения к фонду. Общие условия создания и доверительного управления имуществом ОФБУ регистрируются в ЦБ до начала формирования фонда. Их неотъемлемой частью является инвестиционная декларация, согласно которой формируется портфель активов и строится стратегия управления фондом.

Причем согласно нормативным требованиям общие условия и инвестиционная декларация не могут быть изменены без подписи каждого из инвесторов, вложивших в фонд деньги, а действия управляющего должны строго соответствовать этим документам. Так что при принятии решения об инвестировании вкладчику необходимо обязательно ознакомиться с этими документами.

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: древний египет реферат, отцы и дети сочинение.



Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5 | Следующая страница реферата

Поделитесь этой записью или добавьте в закладки