Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11 | Следующая страница реферата

[pic], либо по приближенной:

[pic].
Здесь r - реальная процентная ставка, p - годовой темп инфляции.

|Пример 1.6 |
|Ссуда в размере 100 млн. руб. |
|выдана на 2 года под 64% годовых. |
| |
|Ожидается, что ежегодный темп |
|инфляции будет равен 24%. |
|S0 =100 000 000; T =730; Tгод = |
|365; r = 40%; p = 24% |
|ST =301 369 600; P =201 369 600. |

При начислении сложных процентов m раз в году выплаты расчитываются по формуле

[pic].
Ставку r в этом случае принято называть номинальной годовой процентной ставкой.

|Пример 1.7 |
|Ссуда в размере $100 000 выдана на |
|пять с половиной лет под 6% годовых. |
|Проценты начисляются в конце каждого |
|квартала. S0 = $100 000; T = 2007; |
|Tгод = 365; r = 6; m = 4; ST = $138 |
|756; P = $38 756. |

Для вычисления простой процентной ставки, дающей эквивалентный результат к выплатам по сложной процентной ставке, достаточно приравнять финальные выплаты при обоих способах начисления процентов и одинаковой начальной сумме капитала и найти простую процентную ставку из возникшего уравнения.

|Пример 1.8. |
|Ссуда в размере $1 000 выдана под сложные|
|проценты на два с половиной года под 9% |
|годовых. Эквивалентная простая процентная |
|ставка находится с помощью формул (1) и |
|(2). S0 = $1 000; T = 912; Tгод = 365; |
|rслож = 9; ST = $1 240; |
|rпрост = 9.6. |

Расчеты
[pic]

На начало

Дисконтирование и учет

Обычно при удержании процентов в момент выдачи ссуды, при учете векселей, при покупке депозитных сертификатов возникает задача определения по заданной сумме ST, которую следует уплатить через время T, сумму получаемой ссуды S0 при заданной годовой процентной ставке d. В этой ситуации начальную сумму S0 принято называть современной величиной
(приведенной стоимостью), ставку d - дисконтной или учетной процентной ставкой, величину D = ST - S0 - дисконтом, а процедуру определения современной величины - дисконтированием.

Существует два способа дисконтирования при простой процентной ставке:

. математическое дисконтирование

[pic]

. банковский учет

[pic]

При дисконтировании обычно задают Tгод = 360.

|Пример 1.9 |
|Через полгода заемщик должен уплатить 1 |
|млн. рублей. Ссуда выдана под 40% |
|годовых. При заключении сделки заемщик |
|получит S0 = 833 333 руб. при |
|математическом дисконтировании и S0 = 800 |
|000 руб. при банковском учете. |

Для определения учетной ставки, дающей эквивалентный результат к математическому дисконтированию, достаточно приравнять современные величины при обоих способах дисконтирования и при одинаковой конечной сумме капитала и найти учетную ставку из возникшего уравнения.
Для дисконтирования при сложной процентной ставке используется формула

[pic] при начислении процентов один раз в году и формула

[pic] при начислении процентов m раз в году.

В теоретических финансовых расчетах часто используется непрерывное начисление процентов. При этом годовая процентная ставка r называется силой роста и может задаваться как постоянной, так и зависящей от времени.
Выплаты при переменной силе роста расчитываются по формуле

[pic]
Расчеты
[pic]

На начало

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: реферат на тему экология, культурология.



Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11 | Следующая страница реферата

Поделитесь этой записью или добавьте в закладки