Коммерческий кредит
Категория реферата: Рефераты по финансам
Теги реферата: шпаргалки по математике, ответ ru
Добавил(а) на сайт: Авдий.
Предыдущая страница реферата | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 | Следующая страница реферата
В конце 60-х годов для удлинения сроков фирменных кредитов стала применяться практика «комбинированного» финансирования, при которой частные банки берут на себя финансирование сделки в течение первых лет действия кредитного соглашения, а другие кредитные институты - непосредственно подключаются к кредитной операции в последующие годы. Обычно частные банки предоставляли фирменные кредиты на срок до 4-5 лет после поставки, а государственные - на последующие 5-7 лет и более (ФРГ ).
В целом, системы долгосрочного кредитования в западноевропейских странах в конце 60-х годов развивались по пути развития прямого государственного кредитования иностранных покупателей и предоставления финансовых кредитов.
Основным источником средств для предоставления финансовых кредитов
служил частный капитал. Гарантии по финансовым кредитам выдавались так же, как и по коммерческим. Но существовали и существенные отличия. Сами фирмы-
экспортеры обычно не участвовали своими средствами в финансировании сделок.
Они, по существу, лишь получали денежный эквивалент по своим поставкам
наличными.
Расширение практики долгосрочного кредитования экспорта из западноевропейских стран заставило в свою очередь США не только увеличить объем таких кредитов, предоставлявшихся в основном развивающимся странам, но и сделать условия предоставления таких кредитов (в первую очередь их сроки и стоимость) более приемлемыми для покупателей.
Таким образом, существовавшее до начала 60-х годов четкое разграничение
в системах кредитования экспорта в развивающиеся страны из США и Западной
Европы к концу 60-х годов практически сгладилось.
Наиболее быстрыми темпами в 60-е годы росли прямые государственные
кредиты. С 1961 по 1967 г. среднегодовая сумма таких кредитов возросла
более чем в 2 раза по сравнению со среднегодовой суммой их в течение
предыдущего пятилетия (56- 60 гг.). Однако после резкого скачка на рубеже
50-60-х годов они росли сравнительно умеренными темпами. Им незначительно
уступали по темпам роста кредиты международных организаций.
Более умеренными темпами рос объем частных (коммерческих и банковских) кредитов. Согласно данным МБРР, датированным 1967 г., задолженность развивающихся стран по фирменным кредитам в конце 1955 г. составила около 8 млрд.долл., в том числе по кредитам, полученным под гарантию правительств этих стран - 6 млрд.долл. По ориентировочным подсчетам на основе статистических данных ОЭСР и Комитета содействия развитию, роль отдельных видов международных кредитов с 1956 по 1967 гг. изменялась следующим образом (использованная часть в млрд.долл.):
Таблица 2. Развитие международного кредита в период с 1956 по 1967г.г.
|Виды кредита |1956 |1960 |1965 |1967 |
| |$ |% |$ |% |$ |% |$ |% |
|Международный кредит |2,43 |100 |3,59 |100 |6,55 |100 |8,24 |100 |
|(всего) | | | | | | | | |
|Фирменные кредиты* |1,30 |61,7 |2,00 |55,7 |2,90 |44,3 |3,8 |46,1 |
|Прямые государственные |0,75 |30,8 |1,25 |34,8 |2,83 |43,2 |3,4 |40,9 |
|Кредиты международных |0,18 |7,4 |0,34 |9,5 |0,82 |12,5 |1,1 |13,0 |
|организаций | | | | | | | | |
* - подсчеты ориентировочные
Относительное значение частных кредитов (основную массу которых составляют фирменные кредиты) в целом уменьшилось, но первенства они не уступили.
Что касается развития международного кредита в отношениях между развитыми странами, то его роль заметно ослабла. Уменьшение притока американских кредитов в Западную Европу происходило за счет прямых государственных кредитов с прекращением деятельности различных программ и планов помощи. Рост притока частных капиталов (банковских и фирменных) не мог компенсировать такое сокращение объема государственных кредитов.
Одновременно с этим укрепились кредитные связи между западноевропейскими странами. Исключительную роль при этом играли частные кредиты. Предоставление государственных кредитов распространения не получило. Лишь в отдельных случаях такие кредиты используются для финансирования экспортных поставок военной техники.
Необходимость кредитования операций между промышленно развитыми
странами была вызвана несколько иными причинами, чем в случае с
развивающимися. Валютные проблемы, валютное регулирование после конца 50-х
гг. играли здесь второстепенную роль или вообще не имели значения.
Ограничение в отношении условий предоставления кредитов со стороны
государственных организаций в торговле между развитыми странами тоже по
существу не имели места. Условия платежа, как правило, регулировались
исключительно экспортером и импортером. Поэтому, основной причиной
использования иностранных кредитов является чисто коммерческая выгода, стремление получить заемные средства на наиболее выгодных условиях.
Возможность получения крупных займов у местных банков или на рынке ссудных капиталов (путем размещения облигаций) серьезно ограничивала роль международного кредита как средства финансирования импорта фирмами в развитых странах.
Наибольшее распространение получили фирменные кредиты, используемые для финансирование экспорта. Однако нередко они не опосредствовали товарные поставки, а предоставлялись для финансирования иностранных предприятий, в деятельности которых заинтересован кредитор. В 60-х гг. такая практика приобрела особый размах в Италии, где кредиты иностранных компаний своим дочерним предприятиям на срок более 5 лет могли предоставляться без предварительного разрешения казначейства и министерства внешней торговли.
Фирменные кредиты предоставлялись, в первую очередь, покупателям стран с высокой стоимостью кредита ( Япония, Италия и др.), но были случаи и экспортной продажи машин и оборудования в кредит и в ФРГ, Англию и США.
Фирменные кредиты были известны еще до второй мировой войны. Однако в
то время их объем был несравнимо меньше, а сроки - значительно короче.
Поэтому предоставление таких кредитов иностранным покупателям не создавало
особых трудностей для поставщиков. Положение существенно изменилось в
послевоенные годы. Возросшее абсолютное и относительное значение фирменных
кредитов как средства финансирования экспорта, безусловно, потребовало
перестройки аппарата финансирования экспорта, приспособления его к новым
условиям. Это коснулось как самих фирм-экспортеров, так и связанных с ними
банков.
Участие банков в среднесрочном финансировании экспорта в послевоенные
годы в необходимых, резко возросших размерах затруднялось тремя основными
причинами: значительными рисками, связанными с такими операциями;
ограниченностью свободных ресурсов у частных банков; боязнью банков
подорвать ликвидность своих активов в связи с удлинением сроков экспортных
кредитов, с одной стороны, и специфичностью характера их капитала, базирующегося в основном на краткосрочных депозитах, - с другой. Все эти
проблемы не могли быть решены силами только частных предпринимателей.
Поэтому, в тех случаях, где это было необходимо, монополии призвали на
помощь государство.
Основными принципами участия государства в среднесрочном финансировании экспорта являются государственное страхование экспорта в форме выдачи гарантий по экспортным кредитам (практика, получившая в западноевропейских странах довольно широкое развитие еще до второй мировой войны, но сфера действия которой тогда ограничивалась, главным образом, краткосрочными кредитами) и создание дополнительных систем финансирования и рефинансирования экспорта.
Хотя такие системы использовались для форсирования торговли между развитыми странами, основной целью их деятельности все же было развитие торговли с развивающимися странами. Появление систем государственного участия в среднесрочном кредитовании экспорта относится как раз к тому периоду, когда развитые капиталистические страны начинают все более интересоваться рынками сбыта в развивающихся странах.
Система финансирования экспорта с помощью коммерческих кредитов именно
в эти годы не смогла решить проблему долгосрочного финансирования
экспортных поставок как в отношении объема такого финансирования, так и в
отношении условий предоставления кредитов. Это было связано с тем, что
подобная система кредитования в основе своей опиралась при мобилизации
средств для рефинансирования на частную банковскую систему, предоставлявшую
в лучшем случае среднесрочные кредиты. Кроме того, стоимость таких кредитов
была довольно большой. Включение части ее в цену поставки с целью
уменьшения процентной ставки не всегда было возможным и целесообразным.
Поэтому, именно перед западноевропейскими странами встала проблема создания
специализированных систем долгосрочного кредитования внешних операций с
развивающимися странами.
В конце 60-х г.г. роль фирменных кредитов как средства форсирования сбыта на рынке развитых стран возросла. Получившая большое развитие практика продажи в рассрочку бытовых машин и производственного оборудования на внутреннем рынке этих стран заставила и иностранных поставщиков прибегнуть к ней.
Западноевропейские фирмы предоставляли кредиты на те же сроки, что и на
денежном рынке страны импортера. Кредиты при продаже станков, грузовых
машин, складского оборудования, строительных машин предоставлялись обычно
на 2-3 года. Однако иностранные поставщики могли давать кредиты и на более
длительные сроки. Наиболее гибкую политику в этом плане проводили фирмы
ФРГ. Например, при продаже станков на внутреннем рынке небольшие и средние
итальянские фирмы получали рассрочку платежа до 2-3 лет. Фирмы же ФРГ
поставляли в Италию станки в кредит на срок от 2 до 5 лет, а в период спада
конъюнктуры в 1964-65 гг. даже на срок до 10 лет.
Фирмы-поставщики шли на предоставление кредитов иностранным покупателям подчас даже с большей задолженностью, чем банки страны-импортера. В свою очередь, фирмы-импортеры также предпочитали обращаться за кредитами к экспортерам, т.к. условия были выгоднее, а возникавшая задолженность не лишала их возможности получать кредиты у местных банков. Фирмы-кредиторы получали ссуды на экспортные нужды у своих банков, как правило, по льготным ставкам, а их кредитные операции гарантировались от различных рисков государственными страховыми компаниями.
Естественно, что острая конкурентная борьба с помощью экспортных кредитов имела место при продаже тех видов товаров, на рынке которых наблюдалась особенно плохая конъюнктура.
Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: реферат по обж, шпаргалки по русскому.
Предыдущая страница реферата | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 | Следующая страница реферата