Управление финансовой устойчивостью
Категория реферата: Рефераты по финансам
Теги реферата: сочинение изложение, рефераты бесплатно скачать
Добавил(а) на сайт: Караулов.
Предыдущая страница реферата | 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 | Следующая страница реферата
В ходе проведения анализа у предприятия был выявлен дефицит денежных средств.
Как показывает, баланс в 2000 и 2001 годах нет долгосрочных заёмных средств, но в связи с нестабильной ситуацией в стране, это нормально, так как банковские учреждения в данный момент практически не представляли долгосрочных кредитов. Зато у предприятия присутствуют краткосрочные кредиты и займы, а чтобы покрыть дефицит денежных средств можно прибегнуть к помощи кредита. Рассчитаем потребность в краткосрочном кредите:
1. Собственные оборотные средства предприятия (СОС) = собственный капитал – внеоборотные активы = 37405 тыс. руб.;
2. Текущие финансовые потребности (ТФП) = текущие активы (без денежных средств) – кредиторская задолженность = 56966 тыс. руб.;
3. Потенциальный излишек / дефицит денежных средств = СОС – ТФП =
37405 – 56966 = -19561 тыс. руб.
Таким образом, поскольку текущая финансовая потребность больше собственных оборотных средств, постоянных пассивов не хватает для обеспечения нормального функционирования предприятия, следовательно, 19561 тыс. рублей – это и есть потребная сумма краткосрочного кредита.
На конец 2001 года на балансе предприятия находилось 85136 тыс. руб.
собственных средств, 20022 тыс. руб. заёмных средств. Прибыль до
налогообложения – 29818 тыс. руб., нетто-результат эксплуатации инвестиций
(НРЭИ) – 32821 тыс. руб.
Используя формулы (18 – 21) рентабельность собственных средств и эффект финансового рычага:
1. Экономическая рентабельность (ЭР) = 32821 / (85136 + 20022) =
31,21%;
2. Средняя расчётная ставка процента (СРСП) = 14,9%;
3. Эффект финансового рычага (ЭФР)=(1–0,24)((31,21–14,9)(
(20022/85136) = 0,76 ( 16,31 ( 0,235 = 2,91%;
4. Рентабельность собственных средств (РСС) = (1–0,24) ( 31,21 +
2,91 = 26,62%.
Рассчитав потребность предприятия в заёмных средствам определили, что она равна 19561 тыс. руб. Используя формулы (18 – 21) рассчитаем рентабельность собственных средств и эффект финансового рычага от привлечения кредита:
1. Экономическая рентабельность (ЭР) = 32821/(105158 + 19561) =
26,32%;
2. Средняя расчётная ставка процента (СРСП) = 7,59%;
3. Эффект финансового рычага (ЭФР) = (1-0,24)((26,32-
7,59)((39583/85136) = 0,76(18,73(0,465 = 6,62%;
4. Рентабельность собственных средств (РСС) = (1-0,24) ( 26,32 +
6,62 = 26,62%.
Таким образом, эффект финансового рычага будет тем больше, чем больше будет экономическая рентабельность инвестиций по сравнению со средней ставкой процентов по займу и чем больше будет соотношение заёмных и собственных средств.
Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: курсовые, архитектура реферат.
Предыдущая страница реферата | 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 | Следующая страница реферата