Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8 | Следующая страница реферата

3.1.5 Ипотечный кредит:

Получив в начале операции определенную сумму, заемщик затем выплачивает ее равными, обычно ежемесячными, взносами. К концу срока долг должен быть оплачен. Срок ипотеки может достигать 30 лет. Как гарантия возврата кредита составляется закладная на имущество предприятия – заемщика.

3.1.6 Лизинг:

Это косвенная форма финансирования деятельности (долгосрочная аренда движимого и недвижимого имущества) и применяется в случае, когда предприятия в случае, когда предприятие не желает приобретать данный вид основных средств или не имеет финансовых возможностей сделать это. По окончанию срока аренды право собственности на имущество переходит арендатору.

Известны две формы лизинга - операционный и финансовый лизинг. Они различаются целевыми установками субъектов лизинговой операции
(лизингодатель, поставщик оборудования, лизингополучатель), объемом их обязанностей, сроком использования имущества.

Лизинговые операции выгодны всем участникам. Арендатор получает возможность обновить свою материально-техническую базу, не отвлекая из оборота финансовые средства.

3.1.7 Фрэнчайзинг:

Эта операция по существу не является операцией прямого финансирования предприятия. Это выдача компанией лицензии (фрэнчайзы) на производство или продажу товаров или услуг под фирменной маркой данной компании и/или по его технологии. Однако здесь обеспечивается финансирование косвенное, за счет сокращения рынка и др. По контракту оговаривается период изучения, форма платежа, территория действия лицензии.

3.1.8 Процентные свопы:

Свопы (обмен) представляет собой договор между двумя субъектами по обмену обязательствами или активами с целью улучшения их структуры, снижения рисков и издержек. Наиболее распространенные свопы - процентные и валютные.

Суть процентного свопа: стороны перечисляют друг другу разницу процентных ставок от оговоренной суммы, называемой основной. Это происходит при объединений нескольких кредитов с разными процентными ставками платежа для уменьшения расходов по каждому из них.

3.1.9 Международные источники:

Необходимые ресурсы для организации международной экономической деятельности можно получить с помощью международных валютно-кредитных организаций, крупных банков, фондовых бирж.

Основными способами получения иностранных долгосрочных инвестиций являются: прямое валютное инвестирование, создание совместных предприятий, эмиссия евроакций и еврооблигаций, открытие кредитной линии, процентные и валютные свопы, опционы.

3.1.10 Страхование:

Позволяет не только обеспечить предприятие необходимыми оборотными средствами, но и в определенной мере уменьшить риск финансово-хозяйственной деятельности. В финансовых операциях риск учитывается в норме дохода – чем выше степень риска, тем выше норма дохода. В частности, выдавая ссуду под процент, можно приобрести страховой полис на выданную сумму, а процент за пользование ссудой можно установить таким образом, чтобы обеспечить гарантированный равный доход в любом случае, когда должник платежеспособен или нет.

3.1.11 Форвардные и фьючерсные контракты:

Иными словами, это – соглашения о купле – продаже товара или финансового инструмента с поставкой и расчетом в будущем. Этот вид краткосрочного финансирования предполагает в качестве процента за использование уплату средств в качестве гарантии исполнения соглашения. Обычно он составляет 18
– 20% суммы контракта.

3.1.12 Операции РЕПО:

Представляют собой договоры об обратном выкупе ценных бумаг. Договором предусматривается 2 противоположных обязательства для его участников- обязательство продажи и обязательство покупки. Прямая операция РЕПО предусматривает, что одна из сторон продает другой пакет ценных бумаг с обязательством купить его обратно по заранее оговоренной цене. Обратная покупка осуществляется по цене, превышающей первоначальную цену. Разница между ценами, отражающая доходность операции, как правило, выражается в процентах годовых и называется ставкой РЕПО. Назначения прямой операции
РЕПО – привлечь необходимые финансовые ресурсы. Существует также обратная операция РЕПО. В определенном смысле договор РЕПО может рассматриваться как выдача кредита под залог.

3.2 Анализ источников средств (ПСФ «Содружество»):

3.2.1 Общая оценка источников средств предприятия:

Таблица 1: Оценка источников собственных и заемных средств тыс. рублей.
| |№ |Сумма на |на конец |Изменения |Темп |Удел. вес в источниках,|
|Показатели |стр|начало |периода, |за год (+;|прирост|% |
| |оки|периода, |тыс. руб. |-) |а % | |
| | |тыс. руб. | | | | |
| | | | | | |на нач. |на конец |
| | | | | | |периода |периода |
|А |5 |1 |2 |3 |4 |5 |6 |
|Источники |01 |31.376.825|37.212.612|+5.835.787|+18,5 |100,0 |100,0 |
|средств | | |. | | | | |
|предприятия | | | | | | | |
|всего | | | | | | | |
|- собственных |02 |20.201.975|21.261.153|+1.059.178|+5,3 |64,4 |57,1 |
|средств их них: | | | | | | | |
|уставной капитал|03 |100.650 |100.650 |0 |0 |0,32 |0,27 |
|добавочный |04 |19.162.491|19.162.491|0 |0 |61.1 |51,5 |
|капитал | | | | | | | |
|резервный |05 |25.163 |25.163 |0 |0 |0,08 |0,06 |
|капитал | | | | | | | |
|фонды накопления|06 |913.352 |1.709.982 |+796.630 |+87,2 |2,9 |4,6 |
|целевые |07 |319 |106 |-213 |-66,8 |0 |0 |
|финансирования и| | | | | | | |
|поступления | | | | | | | |
|- заемных |08 | | | | | | |
|средств из них: | | | | | | | |
|долгосрочные |09 |- |- |- |- |- |- |
|кредиты и займы | | | | | | | |
|краткосрочные |10 |1.307.574 |746.826 |-560.748 |-42,8 |4,2 |2,0 |
|кредиты и займы | | | | | | | |
|кредиторская |11 |9.174.736 |14.422.832|+5.248.096|+57,2 |29,2 |38,7 |
|задолженность | | | | | | | |
|в т.ч. | | | | | | | |
|поставщики и |12 |2.619.324 |3.750.314 |+1.130.990|+43,2 |8,3 |10,1 |
|подрядчики | | | | | | | |
|по оплате труда |13 |962.096 |1.373.329 |+411.233 |+42,7 |3,1 |3,7 |
|по социальному |14 |399.648 |6.755.322 |+275.648 |+68,9 |1,3 |1,8 |
|страхованию и | | | | | | | |
|обеспечению | | | | | | | |
|задолженность |15 |2.193.491 |2.342.916 |+149.425 |+6,8 |7,0 |6,3 |
|перед бюджетом | | | | | | | |
|авансы |16 |2.971.061 |6.255.548 |+3.284.532|+110,6 |9,5 |6,8 |
|полученные | | | | | | | |
|прочие кредиты |17 |20.191 |25.393 |-3.798 |-13,0 |0,09 |0,07 |
|Расчеты по |18 |5.715 |15.735 |+10.020 |+175,3 |0,02 |0,04 |
|дивидендам | | | | | | | |
|продолжение таблицы №1 |
|фонды |19 |315.392 |8.577 |-306.815 |-92,3 |1,0 |0 |
|потребления | | | | | | | |
|прочие |20 |371.433 |757.489 |+386.056 |+103,9 |1,2 |2,0 |
|краткосрочные | | | | | | | |
|пассивы | | | | | | | |
|Собственные |21 |20.312.745|21.605.203|+1.292.458|+6,4 |Х |Х |
|источники | | | | | | | |
|средств для | | | | | | | |
|формирования | | | | | | | |
|основных активов| | | | | | | |
|тоже в %-х |22 |100,5 |101,6 |+1,1 |+1,09 |Х |Х |
|собственных | | | | | | | |
|средств | | | | | | | |
|(21:02Х100%) | | | | | | | |
|наличие |23 |110.770 |344.050 |+233.280 |+210,6 |Х |Х |
|собственных | | | | | | | |
|оборотных | | | | | | | |
|средств | | | | | | | |
|тоже в %-х к |24 |0,5 |1,6 |1,1 |+223,6 |Х |Х |
|собственным | | | | | | | |
|средствам | | | | | | | |
|(23:02Х100%) | | | | | | | |

Выводы: Увеличение источников средств предприятия произошло в результате увеличения собственных средств на 5,3% (однако доля их ко всем источникам средств предприятия сократилась до 57,1% с 67,4%). Все же они занимают большую долю чем заемные средства.
Заемные средства увеличились на 42,7%, их доля в источниках средств предприятия возросла с 35,6% до 42,8%.
Изменение собственных средств произошло за счет увеличения фонда накопления на 87,2% и уменьшения целевого финансирования на 66,8%. В результате этого, доля уставного, резервного и добавочного капитала снизилась. Уставной и резервный капитал занимают незначительную часть источников средств, значительная доля – добавочный капитал (т.е. результаты переоценки средств, результаты увеличения уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций и повышения их номинала, дисконты, безвозмездные средства).
Изменения заемных средств произошло за счет уменьшения краткосрочных кредитов и займов на 42,8% (их доля в источниках снизилась с 4,2% до 2,0%), увеличениЯ кредиторской задолженности на 57,2% (ее доля в источниках увеличилась с 29.2% до 38,7%), увеличения расчетов по дивидендам на 175,3%
(их доля увеличилась с 0,02% до 0,07%), уменьшения фонда потребления на
93,3% (доля стала совсем незначительной; 8.577 тыс. руб) увеличения прочих краткосрочных пассивов на 103,9% (их деятельность возросла с 1,2% до 2,0%).

Так как значительную долю в заемных средствах занимает кредитная задолженность, то необходим анализ ее. Так, увеличение кредитной задолженности произошло за счет: увеличения задолженности поставщикам и подрядчикам на 43,2% (ее доля возросла с 8,3% до 10,1%), увеличения задолженности по полученным авансам на 110,6% (ее доя возросла с 9,5% до
16,8%), возросла задолженность по оплате труда (+42,7%) и социальному страхованию (+68,9%) их доля увеличилась соответственно с 3.1% до 3,7% и с
1,3% до 1,8%. Перед бюджетом задолженность возросла но 6,8%, на ее доля сократилась с 7,0 до 6,3%.

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: мир докладов, ответы по биологии.



Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8 | Следующая страница реферата

Поделитесь этой записью или добавьте в закладки