Коммерческий кредит
Категория реферата: Рефераты по кредитованию
Теги реферата: онегин сочинение, рассказы скачать
Добавил(а) на сайт: Якушков.
Предыдущая страница реферата | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 | Следующая страница реферата
Фирменные кредиты, как уже отмечалось выше, были известны еще до второй мировой войны. Однако в то время их объем был несравнимо меньше, а сроки - значительно короче. Поэтому представление таких кредитов иностранным покупателям не создавало особых трудностей для поставщиков. Положение существенно изменилось в послевоенные годы. Возросшее абсолютное и относительное значение фирменных кредитов как средства финансирования экспорта, безусловно, потребовало перестройки аппарата финансирования экспорта, приспособления его к новым условиям. Это коснулось как самих фирм- экспортеров, так и связанных с ними банков.
Участие банков в среднесрочном финансировании экспорта в послевоенные
годы в необходимых, резко возросших размерах затруднялось тремя основными
причинами: значительными рисками, связанными с такими операциями;
ограниченностью свободных ресурсов у частных банков; боязнью банков
подорвать ликвидность своих активов в связи с удлинением сроков экспортных
кредитов, с одной стороны, и специфичностью характера их капитала, базирующегося в основном на краткосрочных депозитах - с другой. Все эти
проблемы не могли быть разрешены силами только частных предпринимателей.
Поэтому в тех случаях, где это было необходимо, монополии призвали на
помощь государство.
Основными принципами участия государства в среднесрочном финансировании экспорта являются государственное страхование экспорта в форме выдачи гарантий по экспортным кредитам (практика, получившая в западноевропейских странах довольно широкое развитие еще до второй мировой войны, но сфера действия которой тогда ограничивалась, главным образом, краткосрочными кредитами) и создание дополнительных систем финансирования и рефинансирования экспорта.
Хотя такие системы использовались для форсирования торговли между развитыми странами , основной целью их деятельности все же было развитие торговли с развивающимися странами. Появление систем государственного участия в среднесрочном кредитовании экспорта относится как раз к тому периоду, когда развитые капиталистические страны начинают все более интересоваться рынками сбыта в развивающихся странах.
В начале 1950 года западногерманский банк "Банк дойчер лендер" выделил
"переучетный фонд" в сумме 100 млн.долларов в распоряжение банка
"Кредитанштальт фюр видерауфбау" для финансирования фирменных кредитов на
срок до 4-х лет. В марте 1950 года во Франции была организована система
финансирования фирменных кредитов на срок от 2-х до 5-и лет, которая
основывалась на существовавших системах среднесрочного финансирования
операций местного рынка. В октябре 1950 года бельгийский государственный
банк "Энститю де реэскомт э де гаранта" выделил 800 млн. бельг. франков для
финансирования фирменных кредитов на срок до 5-ти лет. В декабре 1950 года
японское правительство создало Экспортный банк Японии для финансирования
фирменных кредитов на срок от 6-ти месяцев до 5-ти лет. В 1952 году Англия
удлинила максимальный срок экспортных кредитов при сделках с покупателями, не входившими в стерлинговую зону, до З-х лет, а в случаях так называемого
"экспорта в национальных интересах" - до 4-5 лет. До этого кредиты
покупателям нестерлинговой зоны сроком более 6 месяцев подлежали одобрению
Комиссией по контролю за иностранной валютой, причем половина контрактной
стоимости должна была выплачиваться покупателем не менее, чем через 6
месяцев, а вторая половина - в течение 2-х лет. В Италии система
финансирования экспортных кредитов была введена в декабре 1953 года.
В этот период во многих странах возобновляют свою деятельность реорганизованные для осуществления среднесрочных операций институты по страхованию экспортных кредитов.
Рост значения кредита в международных экономических отношениях развитых стран с развивающимися вызывался не только форсированием сбыта товаров, но и возможностью нового приложения капитала.
Таким образом, до конца 50-х годов нашего столетия коммерческий кредит применялся значительно чаще, чем все другие виды международного кредита. Он стал основным инструментом внешнеторгового кредитования, особенно в экспортном кредитовании стран Западной Европы.
С конца 50-х и начала 60-х годов резко возросло значение международного
кредита как стимулятора развития внешнеэкономических связей: именно в этот
период особенно увеличился его объем, еще более расширились сфера
использования кредитов и круг стран, предоставляющих эти кредиты. Заметные
изменения произошли в условиях предоставления кредитов, особенно в смысле
сроков. Существенные изменения претерпели формы и виды кредитования как в
целом, так и у отдельных стран. Все эти особенности взаимообусловлены. В
частности, общий рост объема предоставленных кредитов вызвал обострение
"кредитной войны", что отразилось на условиях предоставления кредитов. А
изменение последних ( как и сам рост объема кредитов ) потребовало
изменения форм кредитования и перестройки систем финансирования экспорта.
Новые сдвиги в кредитной сфере явились следствием изменений, происшедших в
эти годы на мировом рынке.
Резко увеличившаяся диспропорция между замедляющимся ростом спроса на
товары и сохраняющимся быстрым ростом производственных возможностей
промышленности потребовала поддержания конъюнктуры на рынке дополнительными
"взбадривающими" средствами. В ряде стран были приняты меры по
стимулированию частных капиталовложений в экономику, наряду с этим
возросшее внимание уделялось форсированию экспорта.
Растущие специализация и кооперирование производства в рамках
международного разделения труда требуют максимального развития внешней
торговли. В большинстве развитых стран машиностроение, по существу, превратилось в "экспортную отрасль " промышленности. Отгрузка продукции
отдельными отраслями машиностроения на экспорт подчас даже больше, чем на
внутренний рынок. Появился целый ряд дополнительных факторов, затрудняющих
развитие международной торговли, а следовательно и требующих нового
форсирования экспорта. Это прежде всего растущая региональная экономическая
интеграция стран, а также введение все более жестких импортных ограничений
в связи с ухудшением валютного положения многих стран (в основном
развивающихся) и т.д. В эти годы чрезвычайно расширился арсенал средств
форсирования сбыта. Западноевропейские экспортеры (в частности, фирмы ФРГ)
все более теряли ценовые преимущества, которые они имели перед экспортерами
США (в связи с более быстрым ростом издержек производства и, в первую
очередь, номинальной заработной платы), что способствовало развитию
внеценовых средств конкуренции.
Решающую роль в качестве средства форсирования сбыта машин и оборудования и других инвестиционных товаров сохранил за собой международный кредит. Параллельно с ростом спроса на кредиты на мировом рынке росли возможности их предложения (особенно в западноевропейских странах).
В целом рост значения международного кредита во внешнеэкономических
отношениях в эти годы, как и раньше, был связан в первую очередь с
обострением трудностей сбыта на рынке развивающихся стран. Вследствие
валютно-финансовых затруднений развивающиеся страны были вынуждены еще
более сократить ассигнования из собственных валютных ресурсов для импорта
машин и оборудования, отдав предпочтение импорту предметов первой
необходимости, продовольствия, сырья, запчастей для ухе действовавших
предприятий и т.д. Роль иностранного финансирования поставок машин и
оборудования в эти страны, таким образом, существенно возросла. Больше
того, значительно расширился круг поставок, при осуществлении которых
покупатели стали все чаще требовать от экспортеров предоставления кредитов.
Наряду с финансированием дорогостоящего и сложного оборудования, а также
крупных партий машин, часто стали кредитоваться на длительные сроки
поставки отдельных машин промышленного назначения, поставки бытовых машин и
даже запчастей и узлов машин (главным образом для последующей сборки) , удобрений и продовольствия.
Все это вызвало необходимость перестройки систем финансирования экспорта, а следовательно, и форм кредитов и в США, и в Западной Европе.
До тех пор, пока развивающиеся страны удовлетворялись среднесрочными кредитами, западноевропейские фирмы могли успешно конкурировать с американскими экспортерами несмотря на то, что сроки американских кредитов, достигавшие 10-15 лет и более, зачастую намного превышали сроки фирменных кредитов западноевропейских поставщиков. Но, по вышеизложенным причинам, эти фирмы были вынуждены в целях сохранения рынков сбыта идти на значительное удлинение сроков кредитов.
Расширилась практика предоставления западноевропейскими поставщиками
кредитов на сроки, превышающие 5 лет (максимальный срок, установленный в
1953 г. " Бернским союзом страховщиков"). Причем, если в 50-х годах это
делалось нелегально, при помощи уловок, то теперь, в 60-х годах сроки
фирменных кредитов в 7-8 лет стали нормальным явлением. При этом все чаще
предоставлялись кредиты до 10 лет и более. За 60-67 годы сумма фирменных
кредитов сроком более 5 лет выросла ориентировочно в 5 раз. Во многих
странах были приняты постановления, идущие в разрез с рекомендациями "
Бернского союза". Созданная в рамках ЕЭС система координации практики
предоставления экспортных кредитов не ограничила их сроки, а лишь
потребовала гласности в предоставлении кредитов на срок более 5 лет и в
случае необходимости проведения соответствующих консультаций.
Система финансирования экспорта с помощью коммерческих кредитов именно в эти годы не смогла решить проблему долгосрочного финансирования экспортных поставок как в отношении объема такого финансирования, так и в отношении условий предоставления кредитов. Это было связано с тем, что подобная система кредитования в основе своей опиралась при мобилизации средств для рефинансирования на частную банковскую систему, предоставлявшую в лучшем случае среднесрочные кредиты. Кроме того, стоимость таких кредитов была довольно большой. Включение части ее в цену поставки с целью уменьшения процентной ставки не всегда было возможным и целесообразным.
Поэтому, именно перед западноевропейскими странами встала проблема создания специализированных систем долгосрочного кредитования внешних операций с развивающимися странами.
В конце 60-х годов для удлинения сроков фирменных кредитов стала применяться практика " комбинированного " финансирования, при которой частные банки берут на себя финансирование сделки в течение первых лет действия кредитного соглашения, а другие кредитные институты - непосредственно подключаются к кредитной операции в последующие годы.
Обычно частные банки финансировали фирменные кредиты на срок до 4-5 лет после поставки, а государственные - на последующие 5-7 лет и более (ФРГ ).
В целом, системы долгосрочного кредитования в западноевропейских странах в конце 60-х годов развивались по пути развития прямого государственного кредитования иностранных покупателей и предоставления финансовых кредитов.
Основным источником средств для предоставления финансовых кредитов служил частный капитал. Гарантии по финансовым кредитам выдавались так же, как и по коммерческим. Но существовали и существенные отличия. Сами фирмы- экспортеры обычно не участвовали своими средствами в финансировании сделок.
Они, по существу, лишь получали денежный эквивалент по своим поставкам наличными.
Расширение практики долгосрочного кредитования экспорта из западноевропейских стран заставило в свою очередь США не только увеличить объем таких кредитов, предоставлявшихся в основном развивающимся странам, но и сделать условия предоставления таких кредитов (в первую очередь их сроки и стоимость) более приемлемыми для покупателей.
Таким образом, существовавшее до начала 60-х годов четкое разграничение в системах кредитования экспорта в развивающиеся страны из США и Западной
Европы к концу 60-х годов практически сгладилось.
Наиболее быстрыми темпами в 60-е годы росли прямые государственные кредиты. С 1961 по 1967 г. среднегодовая сумма таких кредитов возросла более чем в 2 раза по сравнению со среднегодовой суммой их в течение предыдущего пятилетия (56- 60 гг.). Однако после резкого скачка на рубеже
50-60-х годов они росли сравнительно умеренными темпами. Им незначительно уступали по темпам роста кредиты международных организаций.
Более умеренными темпами рос объем частных (коммерческих и банковских) кредитов. Согласно данным МБРР, датированным 1967 г., задолженность развивающихся стран по фирменным кредитам в конце 1955 г. составила около 8 млрд.долл., в том числе по кредитам, полученным под гарантию правительств этих стран - 6 млрд.долл. По ориентировочным подсчетам на основе статистических данных ОЭСР и Комитета содействия развитию, роль отдельных видов международных кредитов с 1956 по 1967 гг. изменялась следующим образом (использованная часть в млрд.долл.):
1956 1960
1965 1967
ВИДЫ КРЕДИТА $ % $ % $
% $ %
международный кредит(всего) 2,43 100 3.59 100 6,55
100 8,24 100
Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: отчет о прохождении практики, план конспект урока.
Предыдущая страница реферата | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 | Следующая страница реферата