Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11 | Следующая страница реферата

1/6 1/6 1/3 1/3

-6 -4 -12 10
Q4’ :

1/6 1/6 1/3 1/3

Q1‘= 6/6 + 5/3 + 2/3 = 20/6

Q2‘ = 6/6 + 2/6 + 8/3+ 22/3 = 68/6

Q3‘ = 9/6 + 4/6 + 3/3 + 32/3 = 83/6

Q4‘ = - 6/2 - 4/4 - 12/5 + 10/20 = -14/6

Наибольший доход при пробной операции будет получен при 3-ем решении.
Теперь выясним, стоит ли производить пробную операцию, т.е. найдем разность между средним ожидаемым доходом от основной операции (см. Правило максимизации среднего ожидаемого дохода) и полученными в результате пробной операции данными, (83/6 - 7,7 = 184/30 = 92/15 @ 6,13). В итоге можно сказать, что стоимость пробной операции в данном примере не должна превышать @ 6,13.

Для нахождения лучших операций иногда применяют подходящую взвешивающую формулу, которая для пар (Q, r) дает одна число, по которому и определяют лучшую операцию.
Для анализа ситуаций можно применить взвешивающую формулу E(Q, r) = 4Q - r. Данная формула говорит, что доход ценится в четыре раза больше, чем риск, т.е. увеличение риска на 4 компенсируется увеличением дохода на единицу.
E1 = 4*2.6 - 6.6 = 3.8
E2 = 4*6.2 - 3 = 21.8
E3 = 4*7.7 - 1.5 = 29.3
E4 = 4*(-5.9) - 25.1 = -48.7
Согласно этой формуле лучшей операцией считается операция № 3, а худшей — операция № 4.

Часть I I. Анализ доходности и рискованности финансовых операций.

( 10, 1/4 ) ( 8, 1/4 ) ( 2, 1/3 ) ( 4, 1/6 )
( -6, 1/4 ) ( -2, 1/4 ) ( 10, 1/3 ) ( -6, 1/6 )
( 10, 1/3 ) ( 2, 1/3 ) ( 4, 1/6 ) ( 16, 1/6 )
( -6, 1/3 ) ( 15, 1/3) ( -4, 1/6 ) ( 3, 1/6 )

Составим матрицу Q.

10 8 2 4
Q = -6 -2 10 -6

10 2 4 16

-6 15 -4 3

pj = ( 1/4 1/4 1/3 1/6 )

Риск как среднее квадратическое отклонение.

Риск как среднее квадратическое отклонение — еще одно понимание риска.
Рассмотрим какую-нибудь операцию, доход которой есть случайная величина Q.
Как уже указывалось, средний ожидаемый доход — это математическое ожидание случайно величины Q. А вот среднее квадратическое отклонение dQ = [pic] — это мера разбросанности возможных значений дохода вокруг среднего ожидаемого дохода. Напомним, что D[Q] = M[(Q - mQ)2].
Найдем риски в их новом определении ri доходов Qi.

10 8 2 4
Q = -6 -2 10 -6

10 2 4 16

-6 15 -4 3

pj = ( 1/4 1/4 1/3 1/6 )

10 8 2 4
Q1 :

1/4 1/4 1/3 1/6

-6 -2 10 -6
Q2 :

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: диплом 2011, скачать шпаргалки по истории.



Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11 | Следующая страница реферата

Поделитесь этой записью или добавьте в закладки