Долгосрочное финансовое планирование
Категория реферата: Рефераты по менеджменту
Теги реферата: преступление реферат, бесплатные тесты бесплатно
Добавил(а) на сайт: Петра.
Предыдущая страница реферата | 1 2 3 4 5 6 | Следующая страница реферата
Построим БДДС по данным БПУ и ББЛ за 2003 год, полученным после второй итерации.
Построение бюджета движения денежных средств косвенным методом
|Статьи |2003 |Источник |
| | |данных |
|Инвестиционная деятельность |
|- Увеличение внеоборотных |-100 |ББЛ |
|активов | | |
|- Амортизация | | |
|Итого денежный поток от |-100 | |
|инвестиционной деятельности | | |
|Основная деятельность |
|Чистая прибыль |131 |БПУ |
|(нераспределенная прибыль + | | |
|дивиденды) | | |
|+ Амортизация | | |
|- Увеличение текущих активов|-100 |ББЛ |
|Дебиторская задолженность |-37 | |
|Запасы | | |
| |-63 | |
|+ Увеличение текущих | | |
|обязательств | | |
| |48 | |
|Кредиты краткосрочные | | |
|Кредиторская задолженность |28 | |
| | | |
| |20 | |
|Итого денежный поток от |79 | |
|основной деятельности | | |
|Финансовая деятельность |
|+ увеличение акционерного |56 |ББЛ |
|капитала | | |
|+ Увеличение долгосрочных |28 |ББЛ |
|обязательств | | |
|- Дивиденды |-70 |БПУ |
|Итого денежный поток от |14 | |
|финансовой деятельности | | |
|Всего поток денежных средств|-7 | |
Таблица 5
Итак, используя достаточно грубую гипотезу пропорциональности затрат и многих статей баланса объему продаж и спрогнозировав первым шагом величину объема продаж на 2003г., мы построили финансовые бюджеты.
Отметим здесь, что рассмотренная схема и последовательность построения финансовых бюджетов не является единственно возможной и жестко, раз и навсегда определенной. Но она является базовой и одной из наиболее ясных, полезных и распространенных схем.
Использование дополнительной информации и более детальных гипотез о планируемой структуре бизнеса позволяет уточнить прогнозную финансовую отчетность.
Например, необходимо учитывать:
- экономию от расширения масштабов бизнеса;
- ступенчатый рост активов.
Основываясь на данных предыдущих лет, можно вывести более сложные зависимости статей активов от продаж, чем простая прямая пропорциональность.
С помощью простой линейной регрессии можно вывести свои коэффициенты линейной зависимости от продаж для разных статей баланса и расходов по данным вашего бизнеса за последние годы. Например, результат может получиться таким:
- Запасы= 22,8 + 0,16 * S
- Основные средства = 37,2 + 0,23 * S
- Дебиторская задолженность= 6,7+0,15*S
- Коммерческие и административные расходы = 27 + 0,05 * S, где S - объем продаж. То есть здесь уже рассматривается линейная зависимость с постоянной составляющей. При необходимости можно установить и более сложные, нелинейные зависимости затрат и активов от объема продаж.
После формирования прогноза продаж S1 эти зависимости далее используются для расчета соответствующих статей БПУ и ББЛ.
Отметим, что отличие прогнозной финансовой отчетности от стандартной российской отчетности связано с использованием прогнозных финансовых отчетов для финансового анализа и план - фактного контроля. Стандартный вид финансовых отчетов, сдаваемых в налоговую инспекцию, для целей анализа и управленческого контроля не является оптимальным.
Отличия заключаются в том, что:
1. Баланс строится в агрегированном виде.
2. Отчет о прибылях и убытках прогнозируется в аналитической форме, близкой формату GAAP.
3. Бюджет движения денежных средств также строится в формате GAAP.
Заключение
Финансовое планирование— это процесс, состоящий из:
- анализа инвестиционных возможностей и возможностей финансирования компании;
Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: страница реферата, курсовик.
Предыдущая страница реферата | 1 2 3 4 5 6 | Следующая страница реферата