Предыдущая страница реферата | 12  13  14  15  16  17  18  19  20  21  22 | Следующая страница реферата

Чем выше коэффициент финансирования, т. е. превышение собственного капитала над привлечённым, тем для банков и кредиторов надёжнее финансирование.

Как уже отмечалось, идеальной структурой финансов считается формирование за счёт собственных средств только основного капитала
(основных фондов).

С этой целью рассчитывается показатель инвестирования. Коэффициент инвестирования (Ки) представляет собой отношение собственных средств (КС) к основному капиталу (ОСост):

Ки = КС/ОСост . на начало года:

Ки = 1004/56 = 17,93 на конец года:

Ки = 1288/184 = 7,0

Основной капитал (или величина основных средств) взят по остаточной стоимости (стр. 012 актива баланса).

Идеальным считается, если собственные средства покрывают весь основной капитал и часть оборотных средств. Предприятие будет жизнеспособным, даже если изымут все заёмные средства.

Расчёт и анализ динамики коэффициента инвестирования производятся по форме табл. 3.2.8.

Таблица 3.2.8.

Расчёт и динамика коэффициента инвестирования.

|Наименование статей баланса|Номер |Значения |Абсолютное |
|и показателей |строки | |изменение |
| |баланса| | |
| | |На начало |На конец | |
| | |года |года | |
|1. уставный фонд, млн. руб.|500 |963 |963 | – |
|2. нераспределённая прибыль|580 |41 |41 | – |
|прошлых лет, млн. руб. | | | | |
|3. нераспределённая прибыль|592 | – | – | |
|отчётного года, млн. руб. | | | | |
|4. Итого собственный | |1004 |1004 | – |
|капитал, млн. руб (стр. 1 +| | | | |
|стр. 2 + стр. 3) | | | | |
|5. баланс пассива, млн. |870 |2138 |5100 |+2962 |
|руб. | | | | |
|6. собственный капитал в % | |46,96 |19,69 |-27,27 |
|к валюте баланса (стр. 4 : | | | | |
|стр. 5) | | | | |
|7. основной капитал |012 |56 |184 |+128 |
|(остаточная стоимость | | | | |
|основных средств), млн. | | | | |
|руб. | | | | |
|8. баланс актива., млн. |490 |2138 |5100 |+2962 |
|руб. | | | | |
|9. основной капитал в % к | |17,92 |5,45 |-12,47 |
|валюте баланса (стр. 7 : | | | | |
|стр. 8) (асб | | | | |

Способность предприятия выполнить свои обязательства анализируется и через структуру финансов ((псб, (асб):

(псб = (КС/Впб) ( 100 %; (асб = (ОСост/Ваб) ( 100 % , где Ваб, Впб – валюта баланса (баланс актива или пассива – стр. 490 или 870 баланса).

Структура финансов анализируется по данным табл. 3.2.8.

Из данных табл. 3.2.8 устанавливается, что покрывает собственный капитал основной (основные средства). Если собственный капитал не только покрывает основной, но и направлен на формирование оборотных средств, то это свидетельствует о неправильной структуре финансов. Долговременное имущество должно финансироваться долговременным капиталом, но не обязательно собственным. Рациональным считается, когда основной капитал минимум на 50 % финансируется за счёт собственного капитала и на 50 % за счёт долгосрочных займов.

Хозяйствование считается нерациональным, если финансирование оборотных средств осуществляется за счёт собственного капитала. Применительно к предприятию и его партнёрам это утверждение трактуется по-разному. Для банков и кредиторов – это положительная ситуация, поскольку мал финансовый риск при большом собственном капитале предприятия. Для самого же предприятия это означает использование дорогих собственных финансов, которые следовало бы вложить в расширение собственного производства либо инвестировать в приобретение ценных бумаг, в долевое участие источников средств других предприятий и т. д. Отвлечение собственного капитала в этом случае необходимо возместить заёмными средствами.

3.4. Оборачиваемость дебиторской задолженности и товарно-материальных ценностей.

В расчётах показателей платёжеспособности, ликвидности, оборотного капитала (средств) участвуют дебиторская задолженность и запасы. От того, насколько быстро они превращаются в наличные деньги, зависит финансовое положение предприятия, его платёжеспособность. Для оценки указанной ситуации определяется оборачиваемость счетов дебиторов (Осд). Она равна отношению выручки от реализации Вр (стр. 010 отчёта о прибылях и убытках) к объёму задолженности Зд:

Осд = Вр/Зд .

Чем выше показатель оборачиваемости, тем быстрее дебиторская задолженность превращается в наличные деньги.

В табл. 3.2.9 даётся расчёт и производится анализ динамики оборачиваемости дебиторской задолженности.

Правильной организации расчётов с покупателями придаётся первостепенное значение, так как от неё зависят объём реализации товаров, состояние дебиторской задолженности, денежная наличность.

Существуют определённые принципы взаимоотношений с клиентами
(покупателями и поставщиками), которые можно изложить упрощённо так: продавай за наличные, покупай в кредит; кредитуй покупателя на меньший срок, чем получаешь кредит у поставщика; при сделке определяй и проверяй платёжеспособность партнёра; при заключении договоров проверяй правильность совершённой сделки (с юридических и других позиций).

Таблица 3.2.9.

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: диплом государственного образца, реферат язык.



Предыдущая страница реферата | 12  13  14  15  16  17  18  19  20  21  22 | Следующая страница реферата

Поделитесь этой записью или добавьте в закладки