Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8 | Следующая страница реферата

Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения
(готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и другие).

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находятся в сфере обращения и в сфере производства, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия.

Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку
(табл.1).

Таблица 1

Оценка динамики и структуры активов предприятия за 1998 год.

|Показатели |На | | |На | | |Отк| |
| |начало| | |конец | | |лон| |
| |1998 | | |1998 | | |ени| |
| |г. | | |г. | | |е,%| |
| |Сумма |уд. | |сумма |уд.ве| | | |
| |т.р. |вес,| |т.р. |с,% | | | |
| | |% | | | | | | |
|АКТИВ | | | | | | | | |
|1.Внеоборотные активы|333861|66,9|100,0|288577|66,14|100,0|-0,|- |
| | |3 |0 | | |0 |79 | |
|1.1.Нематер. активы |6 |0,00|0,00 |16 |0,00 |0,01 |0,0|0,00|
| | | | | | | |0 | |
|1.2.Основные средства|290271|58,1|86,94|244923|56,13|84,87|-2,|-2,0|
| | |9 | | | | |06 |7 |
|1.3.Незаверш. |42266 |8,47|12,66|34258 |7,85 |11,87|-0,|-0,7|
|строит-во | | | | | | |62 |9 |
|1.4.Долгоср. фин. |1318 |0,26|0,39 |9380 |2,15 |3,25 |1,8|2,86|
|влож. | | | | | | |9 | |
|2.Оборотные активы |164962|33,0|100,0|147768|33,86|100,0|0,7|- |
| | |7 |0 | | |0 |9 | |
|2.1.Запасы (с НДС) |111382|22,3|67,52|93903 |21,52|63,55|-0,|-3,9|
| | |3 | | | | |81 |7 |
|2.2.Дебиторская |51299 |10,2|31,10|51753 |11,86|35,02|1,5|3,93|
|зад-ть | |8 | | | | |8 | |
| (менее 1 года)| | | | | | | | |
|2.3.Краткоср.финансов|17 |0,00|0,01 |108 |0,02 |0,07 |0,0|0,06|
|ые | | | | | | |2 | |
| Вложения | | | | | | | | |
|2.4.Денежные средства|2264 |0,45|1,37 |2004 |0,46 |1,36 |0,0|-0,0|
| | | | | | | |1 |2 |
|Итого средств |498823|100,|100,0|436345|100,0|100,0|- |- |
| | |00 |0 | |0 |0 | | |

Из таблицы видно, что за отчетный год структура активов анализируемого предприятия существенно изменилась: уменьшилась доля основного капитала, а оборотного соответственно увеличилась на 0,79 процентных пункта. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало года отношение основного капитала к оборотному составляет 2,02 раза, на конец – 1,95, что будет способствовать ускорению его оборачиваемости. Наибольший удельный вес в текущих активах занимают запасы( с НДС). На их долю на начало года приходилось 67,52 % текущих активов. К концу года абсолютная их сумма уменьшилась, их доля уменьшилась на 3,97 процентных пункта . Дебиторская задолженность составляет 31,10 % на начало 1998 года, к концу года доля ее в составе текущих активов увеличилась на 3,97% в связи с тем, что часть денежной наличности вложена в акции, часть – в производственные запасы, а часть находится в непогашенной дебиторской задолженности, сумма которой возросла в течение отчетного года. Также следует отметить, что произошло сокращение наиболее ликвидной части оборотных активов денежных средств с
2264 тыс. руб. до 2004 тыс. руб. (на 260 тыс. руб.), а в удельном весе на
0,02 процентных пунктов.

2.2.1.Анализ основных элементов производственного потенциала предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия во многом зависит от структуры вложений в активы предприятия. Структура вложений зависит от отраслевой принадлежности, портфеля заказов, вида деятельности, объема производства и ряда других факторов. С позиции получения финансового результата от текущей операционной деятельности в первую очередь анализируется динамика и структура производственного потенциала предприятия. В его состав включаются две группы:
1. Амортизируемое имущество:
- основные средства по остаточной стоимости;
- нематериальные активы по остаточной стоимости;
- МБП по остаточной стоимости;
2. Оборотные активы, участвующие в производственном процессе:
- сырье, материалы и другие материальные ценности;
- затраты в НЗП
- расходы будущих периодов.

Нормальным считается доля производственного потенциала к имуществу предприятия не менее 50 %. В этом случае предприятие относится к финансово-устойчивым предприятиям.

Структура и динамика производственного потенциала предприятия приведена в таблице №2, которая приведена ниже.

По данным таблицы можно сделать следующие выводы:
1. Предприятие относится к финансово устойчивым предприятиям, доля производственного потенциала к имуществу больше нормативных значений как на начало, так и на конец года и составляет соответственно 72,47 % и

66,86 %.
2. Не на много, но все-таки ухудшилась структура производственного потенциала из-за снижения вложений финансовых ресурсов в ликвидные активы: сырье и материалы. Уменьшение произошло на 0,67 процентных пункта.
3. Снижение доли амортизируемого имущества связано с уменьшением вложений в рисковые активы – в основные средства на 11,13 процентных пункта. Хотя доля нематериальных активов и МБП возросла на 266,4 и 2,71 процентных пункта соответственно. Вложение финансовых ресурсов в нематериальные активы характеризуется положительно с позиции получения от них в долгосрочной перспективе экономической выгоды, с другой стороны нематериальные активы трудно реализуемые, имеют высокую степень риска.

Таблица 2
Структура и динамика производственного потенциала предприятия.
|Элементы, |на начало года|на конец года|темпы |Отклонения |
|составляющие | |уд. | |уд. |изм.% | |Уд. |
|Производственный|сумма,|вес |сумма,|вес | |сумма,|Вес, |
| |руб | |р | | |р | |
|потенциал | |% | |% | | |% |
|1.Амортизируемое|277560|80,43%|246680|80,74%|88,87% |-30880|0,31% |
|Имущество | | | | | | | |
|1.1 Основные |255853|74,14%|244923|80,16%|95,73% |-10930|6,02% |
|средства | | | | | | | |
|(по остаточной | | | | | | | |
|ст-ти) | | | | | | | |
|1.2 Немат. |6 |0,00% |16 |0,01% |266,67%|10 |0,00% |
|Активы | | | | | | | |
|1.3 МБП (по |1695 |0,49% |1741 |0,57% |102,71%|46 |0,08% |
|ост.ст-ти) | | | | | | | |
|2. Оборотные | | | | | | | |
|активы | | | | | | | |
|в производстве |67540 |19,57%|58862 |19,26%|87,15% |-8678 |-0,31%|
|2.1 | | | | | | | |
|Сырье,материалы | | | | | | | |
|и | | | | | | | |
|др. ценности |45364 |13,15%|42222 |13,82%|93,07% |-3142 |0,67% |
|2.2 Запасы в |21895 |6,34% |16277 |5,33% |74,34% |-5618 |-1,02%|
|Незавершенном | | | | | | | |
|Производстве | | | | | | | |
|2.3 Расходы |281 |0,08% |363 |0,12% |129,18%|82 |0,04% |
|буд.пер-в | | | | | | | |
|ИТОГО |345100| |305542| |88,54% |-39558| |
|Доля в стоимости| | | | | | | |
|Имущества | |72,47 | |66,86 | | |-5,61 |
|Предприятия,% | | | | | | | |

2.2.2. Анализ оборотных активов по категориям риска.

Изучение вложений в оборотные активы по степени риска является одним из этапов анализа имущественного положения предприятия. Оборотные средства
(оборотный капитал) – это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы. Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства. Вещественные элементы оборотного капитала (предметов труда) потребляются в каждом производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг). В таблице 3 представлена классификация текущих активов по категориям риска.

Таблица 3

Состав и структура оборотных средств по степени риска вложений капитала.

[pic]

Такая группировка оборотных средств очень нужна финансовому менеджеру, задачей которого является контроль за рациональным размещением капитала в текущих активах. Эффективно управлять ликвидностью – значит не допускать увеличение доли активов с высокой и средней степенью риска.

Для распределения статей текущих активов по категориям риска необходимо произвести инвентаризацию дебиторской задолженности, остатков готовой продукции на складах, товаров отгруженных, запасов, сырья, материалов, топлива и других аналогичных материальных ценностей.

Следующим этапом анализа качественных изменений в имущественном положении является расчет циклов движения денежной наличности. Различают:
- продолжительность операционного цикла;
- продолжительность финансового цикла.

Под продолжительностью операционного цикла подразумевается время

«омертвления» денежных средств в запасах и средствах в расчетах

(дебиторская задолженность). Продолжительность операционного цикла определяется по формуле:

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: скачать решебник, реферат россия скачать.



Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8 | Следующая страница реферата

Поделитесь этой записью или добавьте в закладки