Венчурное финансирование

Категория реферата: Рефераты по экономике
Теги реферата: банк рефератов, конспекты бесплатно
Добавил(а) на сайт: Рафиков.

- достигается предварительная договоренность об условиях инвестирования;

- осуществляется тщательный анализ проекта. Инвестор изучает историю компании, анкетные данные персонала, круг возможных потребителей, проводит подробное исследование рынка, отрасли, делает оценку спроса и возможных конкурентов;

- происходит подготовка и подписание инвестиционного соглашения.

Составляется документ, излагающий результаты оценок и проверок, подробно описывающий условия и сроки сделки.

При взаимодействии с венчурным инвестором очень важно заранее представлять процесс выхода инвестора из проекта, и это обсуждается на самых первых этапах общения. В будущем непременно настанет тот момент, когда инвестор захочет получить обратно свои вложения: он принял на себя риск данного проекта и за это ожидает высоких доходов. Когда предприятие достаточно развилось и риск, а вместе с ним и доход уменьшились, венчурный инвестор пожелает перевести свои деньги в другой высоко рискованный проект.

Предприятие должно заранее подготовиться к этому моменту так, чтобы инвестор мог получить деньги, не нарушив при этом работы предприятия и не создав больших финансовых проблем для предприятия.

Теперь еще раз обозначим требуемые от предприятий условия при получении венчурных инвестиций:

- Предприятие должно обладать командой управленцев, имеющей навык и профессионализм для реализации идеи. Инвестор скоре вложит свои деньги в первоклассную команду и второразрядный проект, чем наоборот. О том, насколько инициаторы проекта верят в успех своего дела, венчурный инвестор должен судить по тому, сколько денег они сами вкладывают в проект.

- Очень важно, чтобы между предпринимателем и венчурным инвестором установились взаимное доверие и понимание. Руководство предприятия должно быть готово, предоставлять венчурному инвестору всю, даже сугубо конфиденциальную информацию, относящуюся к деятельности компании.

- Руководители предприятия должны разработать привлекательную коммерческую идею. Должна быть однозначно видна возможность получения высоких доходов от реализации этой идеи, конкурентные преимущества и рыночный потенциал новой продукции. Любые проекты в России расцениваются как высоко рискованные, и значит, доход инвестора должен быть большим.

- Предприятие должно иметь вполне определенные возможности для развития, вероятный рост предприятия должен быть достаточно предсказуем. При этом потенциал роста предприятия должен быть больше, чем риск, связанный с инвестированием в это предприятие.

- Предприятие должно иметь некоторые уникальные черты, как правило, использование специальных технологий или известных специалистов.

В среднем венчурный инвестор получает около 1000 инвестиционных предложений в год. Около 90% этих предложений отвергается непосредственно при получении их инвестором в силу различных причин - географических, технологических, рыночных или из-за недостаточно грамотного составления большинства инвестиционных предложений.

Оставшиеся проекты тщательно анализируются, что является дорогостоящим мероприятием. В результате остается 10 - 15 проектов, которые венчурный инвестор считает отвечающими его требованиям.

Вторичная, более глубокая и дорогостоящая проверка уменьшает это количество до 2 - 3 проектов. Обычно инвестиции вкладываются в 1 - 2 из этих проектов.

На сегодняшний день существуют два источника венчурного капитала:

- Венчурные инвестиционные фонды, осуществляющие рискованные вложения в проекты российских предпринимателей. Российских венчурных фондов еще крайне мало, а зарубежные выдвигают очень жесткие требования к проекту и его представлению и вообще неохотно инвестируют свой капитал, но реальная возможность получения инвестиций от них все же существует.

- Индивидуальные инвесторы частного капитала - физические лица, обычно владельцы компаний, которые накопили достаточно большие состояния и, стремясь его увеличить, осуществляют инвестиции в различные проекты, сулящие большой доход.

Частные инвесторы могут быть как российскими, так и зарубежными. Эта группа инвесторов по понятным причинам наиболее закрыта. Однако если предприниматель вышел на индивидуального инвестора (или на его представителя), заинтересовал своей идеей и снискал его доверие, то проблема поиска инвестора значительно упрощается.

Поделитесь этой записью или добавьте в закладки