Предыдущая страница реферата | 12  13  14  15  16  17  18  19  20  21  22 | Следующая страница реферата



Чистый оборотный капитал на 01.01.99 равен = 2887-2717=170 тыс. руб. Расчет показателя на 01.04.99, 01.07.99, 01.10.99 и 01.01.00 рассчитывается соответственно. Тенденция с начало года по конец 3 квартала этого показателя положительно характеризовала деятельность предприятия. Решение по расширению деятельности на основе данного показателя можно считать оправданным, несмотря на коэффициенты ликвидности. Резкое снижение показателя в 4 квартале обусловлено оттоком средств из оборотного капитала в основной и крупным кредитом. Данный коэффициент показывает временные трудности и невозможность расширения деятельности в ближайшем будущем. Это следует учесть в финансовой стратегии на 2000 год.

Так как коэффициент текущей ликвидности менее 2, следует рассмотреть еще два показателя: коэффициент утраты платежеспособности (в течение 3 месяцев) и коэффициент восстановления платежеспособности (за 6 месяцев). Нормативное значение показателей – 1.

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается, как: К = [Коэффициент общей ликвидности на конец года + 3/12 (Коэффициент общей ликвидности на конец года + Коэффициент общей ликвидности на начало года ] / 2 = [0,996 + 3/12 (0,996 – 1,063)] / 2 = 0,49.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, как: К = [Коэффициент общей ликвидности на конец года + 6/12 (Коэффициент общей ликвидности на конец года + Коэффициент общей ликвидности на начало года ] / 2 = [0,996 + 6/12 (0,996 – 1,063)] / 2 = 0,481.

Оба показателя значительно ниже нормы, а также коэффициент общей текущей ликвидности тоже ниже нормы – структура признается неудовлетворительной. Однако коэффициент восстановления ниже нормы, что не позволяет судить о реальных возможностях восстановления платежеспособности.

Структуру баланса предприятия можно признать неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным. Однако предприятие имеет стабильную репутацию и выполняет все свои обязательства в срок, а также имеет прибыль, что говорит о целесообразности продолжать коммерческую деятельность.

Финансовое состояние предприятия зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги. Длительность нахождения денежных средств в обороте определяются совокупным влиянием разнонаправленных факторов внутреннего и внешнего характера. Рассмотрим основные коэффициенты деловой активности предприятия.

Основные два показателя оборачиваемости: коэффициент оборачиваемости оборотного капитала и продолжительность одного оборота в день (Таблица 5).

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов производится на основе следующих показателей:

Оборачиваемость Выручка от

Активов реализации .

(скорость = Средняя величина ;

оборота) оборотных активов

где средняя величина оборотных активов равна среднеарифметической величине активов на начало периода и конец периода. Таким образом, средняя величина оборотных средств за 1 квартал = (оборотные активы на начало квартала + оборотные активы за 1 квартал) / на 2 = (2887+4134) / 2= 3510,5 тыс. руб.; за 2, 3, 4 кварталы соответственно.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился с 0,193 до 1,547 в 8 раз. На изменение коэффициента оборачиваемости наибольшее влияние оказывает изменения объема реализации продукции и изменение величины размера оборотных средств. Мы видим, что выручка от реализации не пропорционально возросла в 3 квартале, что значительно в 13,8 раз увеличило коэффициент оборачиваемости оборотных средств по сравнению с началом года. Отток средств в 4 квартале значительно понизил этот показатель, но в целом очевидна положительная динамика коэффициента.

Значительное вложение средств в основные фонды, т.е. отток реальных денежных средств из оборотного капитала, почти в 1,5 раза понизило величину выручки от реализации продукции, товаров, услуг, что сказалось на коэффициенте оборачиваемости оборотных средств. Однако величина оборотных средств выросла с начала года на 4057 тыс. руб., а средний остаток оборотных средств на 2717 тыс. руб. (с 3510,5 по 6227,5 тыс. руб.). Это показывает тенденцию к расширению экономической деятельности предприятия. Отсутствие резких скачков и спадов величин оборотных средств говорит о стабильном росте данного показателя, что указывает на положительное развитие коэффициента оборачиваемости оборотного капитала.

Следующий показатель – продолжительность одного оборота оборачиваемости оборотных средств. Он рассчитывается как отношение длительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости оборотных средств. Так как анализ производится поквартально, то длительность анализируемого периода принимается за 90 дней. Таким образом, длительность одного оборота за 1 квартал = 90 / Коэффициент оборачиваемости за 1 квартал = 90 / 0,193 = 466,68 дней. Расчет длительности одного оборота за 2, 3, 4 кварталы рассчитывается соответственно.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит к сокращению продолжительности одного оборота, что в свою очередь говорит об экономии оборотных средств предприятия. В целом продолжительность оборота оборотных средств на конец 1999 года сократился в 8 раз, что является хорошим показателем.

Следующие показатели в анализе оборачиваемости оборотных активов – это анализ дебиторской задолженности. Прежде всего, кратность повышения выручки от реализации на средней дебиторской задолженностью показывает оборачиваемость дебиторской задолженности:

Оборачиваемость = Выручка от реализации . ;

дебиторской задолженности Средняя дебиторская задолженность

где Средняя дебиторская задолженность является среднеарифметической величиной дебиторской задолженности на начало и конец анализируемого периода. Средняя дебиторская задолженность за 1 квартал = (Дебиторская задолженность на начало квартала + дебиторская задолженность на конец квартала) / 2 = (60+57)/2=58,5 тыс. руб. Средняя дебиторская задолженность за 2, 3, 4 кварталы рассчитывается соответственно.

Оборачиваемость дебиторской задолженности за 1 квартал = 677/58,5 = 11,57. Увеличение данного показателя указывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. Резкое увеличение коэффициента объясняется не только понижением величины средней дебиторской задолженности, но и увеличением выручки от реализации.

Период погашения дебиторской задолженности характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей. Показатель рассчитывается как отношение длительности анализируемого периода к оборачиваемости дебиторской задолженности. Таким образом, период погашения дебиторской задолженности в 1 квартале = 90 / 1,573 = 7,777. Расчет показателя во 2, 3, 4 кварталах производится подобным образом. Коэффициенты за 3 и 4 квартал показывают, что оплата производится в 1 день, что характерно для розничной торговли, так как в нашей стране на настоящее время не предоставляется кредит в магазинах, а следовательно покупатель вынужден полностью предоплачивать за товар.

Этот коэффициент полезно сравнить с коэффициентом погашения кредиторской задолженности (только по поставщикам). Для этого необходимо определить среднюю стоимость кредиторской задолженности и себестоимость реализованной продукции, товаров, услуг. Себестоимость продукции, товаров, услуг можно найти в приложении к балансу “Отчет о прибылях и убытках”. Средняя стоимость кредиторской задолженности за 1 квартал = (кредиторская задолженность по поставщикам на начало и на конец периода) / 2 = (1768+2382)/2 = 2075 тыс. руб. Расчет средней кредиторской задолженности за 2, 3, 4 кварталы производится подобным образом.

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: курсовые работы, куплю диплом купить.

Предыдущая страница реферата | 12  13  14  15  16  17  18  19  20  21  22 | Следующая страница реферата

Поделитесь этой записью или добавьте в закладки