Предыдущая страница реферата | 13  14  15  16  17  18  19  20  21  22  23 | Следующая страница реферата



Также не существует установленной формы баланса. Предприятие, исходя из удобного набора балансовых счетов в определенной последовательности, составляет баланс. У крупных фирм обычно актив баланса состоит из трех частей по степени убывания ликвидности: текущие активы, долгосрочные инвестиции и необоротные активы.

Денежные средства и их эквиваленты расшифровываются подробно, запасы и затраты – свернуто, расходы будущих периодов к ним не относятся, а включаются в раздел инвестиций. Непогашенная своевременно дебиторская задолженность исключается из состава имущества, баланс освобождается от мнимой собственности.

В разделе необоротных активов делается более подробная расшифровка: земля, здания, оборудование и т.д., показанные по остаточной стоимости.

Такое деление активов на три части значительно повышает качество анализа западного баланса.

Пассив представлен двумя разделами: обязательства и собственный капитал. Обязательства расположены в порядке нарастания сроков платежа. Все резервные виды фондов и капитала, разбросанные в нашем балансе по 1 и 2 разделам пассива, в западном балансе сосредоточены в разделе собственного капитала. Это повышает качество анализа в западном балансе.

Состав стандартной отчетности западных компаний кроме баланса включает:

отчет о доходах, расходах и прибыли;

отчет об источниках и использовании средств (отчет о денежных потоках);

справка об отдельных статьях (например, акционерный капитал, основные средства, инвестиции, заработная плата служащих и др.);

справка об общих положениях учетной политики.

Состав финансовой отчетности близок к отечественной по структуре и содержанию. Тенденции в современной отечественной отчетности не в сокращении количества строк, а в качественном преобразовании баланса. Однако принципиальным отличием западного учета является ориентация не на валовые, а на чистые показатели. В этом отношении показателен отчет о прибылях. Отличительные особенности этого отчета:

А) развернутое представление затрат на реализацию и их четкое деление на прямые и косвенные. Это дает возможность углубленного анализа затрат по методологии безубыточности, эффекта производственного рычага и т.д.

Б) учет факторов риска с помощью введения в отчет чрезвычайных статей.

В) развернутое представление прибыли и убытков, полученных на финансовых рынках.

Г) ориентация на исчислении чистой прибыли и доходов на акцию.

Важной особенностью является предоставление полной информации о денежных потоках. Финансисты западного мира пришли к выводу, что само по себе наличие у фирмы на отчетную дату финансовых ресурсов далеко не всегда является подтверждением, а тем более гарантом ее финансового благополучия. Возможна ситуация, когда в отчете отражена значительная сумма нераспределенной прибыли, а предприятие не в состоянии платить по своим обязательствам.

В качестве основного объекта управления в данной ситуации выступает величина собственных оборотных средств. Их достаточное наличие действительно является гарантом финансового благополучия фирмы, но только формальным. Информация о потоке денежных средств позволяет разрешить следующие аналитические вопросы:

анализ ликвидности и угрозы банкротства (именно информация о движении денежных средств позволяет судить о финансовом благополучии и ликвидности фирмы);

анализ эффективности финансирования капитальных вложений (позволяет выявить непосильные, амбициозные инвестиции);

анализ инвестиционных качеств ее ценных бумаг.

Поток денежных средств – это единство поступления и расходования финансовых ресурсов за определенный период времени, независимо от источников их образования. В западной практике широкое распространение получили два метода: прямой и косвенный.

Общим в этих методах является разделение поступлений и расходов на три категории: от операционной деятельности, от инвестиционной и от финансовой.

В учете движения денежных средств в операционной деятельности предприятия отличным является определение притока денежных средств от реализации продукции по отгруженной продукции, а также выделение в отдельную категорию операционных расходов, т.е. по реализации продукции. Таким образом, удается отсечь постоянные затраты (операционные) от пропорциональных затрат, что крайне важно в финансовом управлении.

Кроме того, денежный поток от операуионной деятельности включает в себя притоки денежных средств в виде процентов, дивидентов, полученных от других компаний, и отток, связанный с операционными расходами, а также с выплатами зарплаты, процентов, налогов, оплаты поставщикам производственных ресурсов.

Приток денежных средств от инвестиционной деятельности принято представлять притоком от продажи ценных бумаг других компаний, продажи необоротных активов, доходов от погашения займов, предоставленных другим фирмам. Отток включает в себя финансирование капитального строительства, приобретение необоротных активов, долгосрочных ценных бумаг других эмитентов, от предоставления долгосрочных займов.

Поток денежных средств от финансовой деятельности представляет собой операции по внешнему финансированию фирмы, а также операции по общей балансировке всех денежных потоков фирмы.

Международным стандартом финансовой отчетности рекомендовано использовать прямой метод. Суть его заключается в преобразовании выручки от реализации в чистую денежную прибыль путем последованной корректировки поступлений и затрат в чисто денежной форме. Однако этот метод не всегда дает представление о причинах расхождения между величинами чистой прибыли и чистым движением денежных средств.

Этот недостаток устраняет косвенный метод. Суть его заключается в том, чтобы преобразовать чистую прибыль фирмы в чистый денежный поток или в чистую прибыль в реальной денежной форме. Отчет составляется путем разделения на текущую, инвестиционную и финансовую деятельность и показания реального притока и оттока по каждому разделу этих видов деятельности.

В современной России отчет о потоке денежных средств нужен потому, что при большом разрыве доходности в основной и финансовой деятельности общий отчет скрывает реальный уровень упадка в реальном секторе экономики.

Для Росси предоставлен шанс поэтапного перехода на международный стандарт. Многие фирмы, имеющие партнерами иностранные компании, уже сейчас вынуждены вести двойной учет: по требованиям, предъявляемым к бухгалтерскому учету в РФ, и требованиям к финансовой отчетности по международному стандарту.

 

Заключение

Как уже было рассмотрено в главе 1, финансовый менеджмент в формировании основного и оборотного капитала играет важную роль. Все решения финансового менеджера непосредственно отражаются на эффективности работы предпрития. За ошибки приходитсчя платить в буквальном смысле потерями части прибыли или убытками.

ООО “Торговый дом Парадиз” работает на российском рынке в течение последних 9 лет, получает возрастающую прибыль и имеет репутацию платежеспособного партнера. В области управления основным и оборотным капиталом предприятие имеет свои положительные и отрицательные моменты. Некоторые решения финансового менеджера, на наш взгляд, можно рассматривать как пример для подражания, а некоторые аспекты остались без внимания и требуют тшательной проработки.

Прежде всего, рассмотрим положительные аспеты:

Крайне важным решением руководства можно считать приватизацию компании. На основании закона о приватизации коллектив имеет право выкупа собственности предприятия значительно дешевле. На стр. 23 подробно описан план выкупа здания магазина. Учредители вошли в состав коллетива, а в последствии выкупили акции других акционеров. Так как при приватизации предприятие имело статус ТОО, учредители переименовали ТОО в ООО и остались единственными участниками общества закрытого типа. Данное решение не только позволило съэкономить значительные средства, но позволило сделать некоторые выводы, которые в последствии были использованы менеджером при расширении торговых площадей.

Используя такой опыт в 1999 году финансовый менеджер принял решение о покупке ряда торговых площадей с целью расширения торговой деятельности предприятия и охвата большего числа потенциальных клиентов. Опыт приватизации подсказал, что удобнее приобретать здания, уже используемые под магазин или разработанные специально как торговые точки. Поэтому было приобретено: два магазина и киоск. Стр. 24 и 25 указывают причины приобтерения данных объектов. Наиболее целесообразным по сравнению с арендой является приобретение основных фондов в собственность, так как в арендную плату входит не только расчет за коммунальные услуги, реальная стоимость аренды и все налоги, но и прибыль арендодателя. Если руководство намерено сохранить компанию на длительное время, то покупка объектов основных фондов позволит эффективнее использовать собственный капитал. Однако финансовый менеджер принял решение не приобретать транспортные средства, а оплачивать транспортные расходы или использовать транспорт сотрудников предприятия, компенсируя им издержки. Такое решение позволяет не только экономить на ремонте, обслуживании транспорта, но и исключает риск потерять большие денежные средства в случае аварий.

Амортизационная политика предприятия – важнейший аспект финансовой стратегии менеджера. Необходимо не просто выбрать метод расчета ежемесячных амортизационных отчислений, но и принять решение об объектах, попадающих под амортизацию. Так как амортизация основных фондов обычно растянута на ряд лет, финансовый менеджер принял решение ускорить амортизацию некоторых необоротных активов. На стр. 28 рассматривает решение об учете любых ремонтных работ. В теории объект основных фондов увеливается на стоимость капитального ремонта и в результате дооборудования объекта. По единым нормам амортизации амортизационные отчисления на различные хозяйственные работы составляет 12,15% в год (например, покупка и установка новых дверей). Однако предприятие делает все ремонтные работы своими силами и рассматривает все хозяйственные приобретения как МБП, амортизация на которые согласно учетной политике предприятия начиляется в размере 100% и порядок внесения на себестоимость определяется главным бухгалтером. Этот метод позволяет сократить срок амортизации.

Получение овердрафтного кредита – решение финансового менеджера одной из основных проблем всех российских предприятий. Это – проблема платежеспособности и получения денежных средств в нужный момент. В главе 3, пункт 3.1 (стр. 36-38) рассмотрены коэффициенты ликвидности, которые неутешительны. Все коэффициенты ниже нормы, однако предприятие не имеет просроченных задолженностей: вовремя оплачивает постащикам и кредиторам, поэтому банк счел возможным предоставить ООО в 1999 году кредит на 1500 тыс. руб. на год год залог товаров народного потребления. Банк определяет лимит такого овердрафтного кредита, и предприятие имеет право пользоваться суммой лимита по своему усмотрению, т.е. той его частью, которая необходима на данный момент. Через какое-то время на расчетный счет предприятия приходят денежные средства и банк сам списывает сумму задолженности и сумму процента. Интересно, что зачастую кредит, взятый утром, погашает вечером того же дня. Благодаря этому, проценты небольшие, а предприятие снова может использовать любую сумму в пределах лимита.

Важным стратегическим решением, позволяющим сохранить денежные средства, является также определение залога кредита. Предприятие могло бы использовать под залог, например, объекты основных фондов. Но используя залогом товары народного потребления, предприятие получает право списывать проценты по креджтам на себестоимость (стр. 32, 33, Приложение 11). В противном случае, предприятие должно оплачивать проценты по кредиту из чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

Так как предприятие является торговой фирмой, все свободные и заемные средства используются исключительно на приобретение товаров для перепродажи. Приобретение объектов основных фондов увеличило рентабельность собственного капитала почти в два раза по сравнению с 1998 годом (стр. 34), однако упал коэффициент рентабельности оборотных активов и значительно понизился коэффициент рентабельности реализации, в 5 раз (стр. 43, 44). При открытии новой торговой площади необходимо нетолько приобрести здание, но и обеспечить его широким ассортиментом продукции. Поэтому можно сделать вывод, что, несмотря на общее ухудшение финансовых показателей (пункт 3.1), предприятие пошло на некоторый риск, который должен быть оправдан в 2000 году (Бизнес-план предприятия на 2000 год). Важным моментом здесь можно считать, что в случае ухудшения экономической ситуации в нашей стране, предприятие обладает возможностями погасить свою кредиторскую задолженность. Банку будет отдан залог в виде товара, находящегося в собственности предприятия, поставщикам, получаемые оплату по реализации продукции, вернут неоплаченный товар, а находящиеся основные средства в собственной предприятия будут использованы на возможно оставшиеся задолженности.

Представляющей интерес является также политика работы с поставщиками. Большое колическтво продукции оплачивается по реализации. Алгоритм таких отношений описан на стр.45 в пункте 3 и на стр. 47. Однако здесь необходимо пристальное внимание главного бухгалтера, т.к. по некоторым видам продукции невозможно предсказать срок реализации. Однако такой метод помогает при осуществлении платежей, так как до перевода платежа предприятие получает реальные деньги от покупателей и имеет возможность сразу же проплатить.

Положительным аспектом является работа с дебиторской и кредиторской задолженностью. Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности на стр.40-41, а также балансовые данные показывают, что период погашения дебиторской задолженности на конец года составил менее одного дня, величина дебиторской задолженности на 01.01.00 равняется нулю (стр.50). Это стало возможным благодаря тщательному анализу поставщиков, так как дебиторская задолженность возникала в связи с возвратом ьракованной продукции.

Кроме получения выгодных уловий кредитования, предприятие тщательно анализирует свои денежные потоки. Существует календарь постоянных платежей: налоговые платежи, за коммунальные услуги, за заработную плату и другие ежемесячные расходы, а также главный бухгалтер ежедневно утром уточняет план денежных расходов – доходов на текущий день (стр.50. 51). Кроме того, на стр. 49 рассмотрены условия задолженности по оплате труда. Перенесение дня оплаты на 2 недели дает предприятию временно свободные средства для дополнительного использования в обороте.

Важным стратегическим решением является планирование использования кредитных карточек в 2000 году. Такая политика может расширить клиентскую базу предприятия, так как для некоторых слоев населения удобнее использовать кредитные карточки, а в г. Подольске есть состоятельные люди, имеющие карты.

Однако есть и недостатки в управлении:

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: курсовые работы, куплю диплом купить.



Предыдущая страница реферата | 13  14  15  16  17  18  19  20  21  22  23 | Следующая страница реферата

Поделитесь этой записью или добавьте в закладки