Предыдущая страница реферата | 2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12 | Следующая страница реферата

3.8 Финансовый план

3.8.1 Инвестиционные затраты. Данный финансовый анализ проекта производится с целью доказать, что городской центр по приватизации способен погасить кредит. Размер предполагаемых инвестиций был определен, исходя из необходимости пополнения основных средств для осуществления деятельности.
Данные о предполагаемых инвестициях приведены в таблице 3.4.

Таблица 3.4 – Предполагаемые инвестиции по проекту

| |Всего |2000 |2001 |2002 |2003 |2004 |
|Потребность в | 1 200 | 1 200 | - | - | - | - |
|инвестициях | | | | | | |
|Строительство | - | - | - | - | - | - |
|Приобретение | 1 200 | 1 200 | - | - | - | - |
|оборудования | | | | | | |

Продолжение таблицы 3.4

|в том числе | | | | | | |
|персональный | 650 | 650 | - | - | - | - |
|компьютер | | | | | | |
|Принтер | 300 | 300 | - | - | - | - |
|сканер | 250 | 250 | - | - | - | - |
|Итого приобретение | 1 200 | 1 200 | - | - | - | - |
|основных фондов | | | | | | |
|Всего инвестиций | 1 200 | - | 1 200 | - | - | - |
|из них: | | | | | | |
|кредитные ресурсы | 1 200 | - | 1 200 | - | - | - |
|собственные ресурсы | - | - | - | - | - | - |
|Итого финансирование| 1 200 | - | 1 200 | - | - | - |
|в том числе: | | | | | | |
|СКВ | - | - | - | - | - | - |
|Местная валюта | 1 200 | - | 1 200 | - | - | - |

Проект будет финансироваться за счет заемных средств в связи со сложившейся экономической ситуацией. Таблица 3.5 содержит данные о финансировании проекта.

Таблица 3.5 – Предполагаемое финансирование проекта

|Источник финансирования |Сумма, миллионов |% |
| |белорусских рублей| |
| | | |
|Собственные средства |- | |
|Заемные средства |1 200 000 000 |35 |
|Итого |1 200 000 000 | |

Порядок погашения кредита. Кредит берется на сумму 1,2 миллиарда сроком на три года под кредитную ставку 35 % годовых. Кредит выдается в течение месяца действия кредита. В это время платятся только проценты. В остальной срок наравне с процентами равными долями выплачивается основной долг по кредиту (см. таблицу 3.6).

На эти средства будет закуплено следующее офисное оборудование: персональный компьютер, для ускорения проведения расчетов и оформления документов, а также для обеспечения связи с клиентами посредством электронной почты; лазерный принтер для подготовки информационных материалов и иной документации; сканер (для цифровой обработки изображений с целью их дальнейшего использования в деятельности).

Таблица 3.6 – График выдачи и погашения кредита

|Месяцы |Выдача |Погашение |
| |2000 |2001 | |2002 | |2003 | |
| |Сумма |основн|сумма |основн|сумма |основной|сумма %,|
| |кредита, |ой |%, |ой |%, млн.|долг, |млн. |
| |млн. руб. |долг, |млн. |долг, |руб. |млн. |руб. |
| | |млн. |руб. |млн. | |руб. | |
| | |руб. | |руб. | | | |
|Январь |1200 | |35,00 |50 |17,50 |50 |- |
|Февраль |- |50 |33,54 |50 |16,04 |- |- |
|Март |- |50 |32,08 |50 |14,58 |- |- |
|Апрель |- |50 |30,63 |50 |13,13 |- |- |
|Май |- |50 |29,17 |50 |11,67 |- |- |
|Июнь |- |50 |27,71 |50 |10,21 |- |- |
|Июль |- |50 |26,25 |50 |8,75 |- |- |
|Август |- |50 |24,79 |50 |7,29 |- |- |
|Сентябрь |- |50 |23,33 |50 |5,83 |- |- |
|Октябрь |- |50 |21,88 |50 |4,38 |- |- |
|Ноябрь |- |50 |20,42 |50 |2,92 |- |- |
|Декабрь |- |50 |18,96 |50 |1,46 |- |- |
|Итого за |1200 |550 |323,75|600 |113,75 |50,00 |- |
|год | | | | | | | |

Таблица 3.7 – Расчет погашения кредита

В миллионах рублей
| |Всего |2000 |2001 |2002 |2003 |
|Сумма кредита |1200,0| | | | |
| |0 | | | | |
|Задолженность по кредиту на | | | | | |
|начало года | | | | | |
|Начисленные проценты за кредит|437,50| |323,75|113,75|- |

Продолжение таблицы 3.7
|Выплата процентов | | |323,75 |113,75 |- |
|Погашение основного долга | | |550,00 |600,00 |50,00 |
|Задолженность по кредиту на | | |650,00 |50,00 |- |
|конец года | | | | | |
|Итого стоимость обслуживания |1637,50| |873,75 |713,75 |50,00 |
|долга | | | | | |

Таблица 3.7 является сводной и содержит обобщенную информацию по кредиту. Сумма начисленным процентов на кредит составила за период пользования им 437,5 млн. руб., при общей стоимости обслуживания долга 1
637,5 млн. руб., то есть 26,72%.

3.8.2. Качественный анализ рисков. При реализации данного проекта можно выделить ряд следующих рисков:

1) Риск состоятельности инициаторов проекта. Учитывая то, что проект представляется экономически обоснованным, а финансовое состояние городского центра по приватизации достаточно устойчивое, данный риск представляется невысоким.

2) Маркетинговый риск. Он связан, прежде всего, с недостижением прогнозируемых объемов сбыта. В связи с тем, что городской центр по приватизации является в настоящее время единственной организацией в городе, имеющей право на продажу объектов городской коммунальной собственности, обладающей при этом значительным авторитетом среди покупателей, то данный риск можно оценить ниже среднего.

3) Финансовые риски. Данные риски связаны с изменениями ситуации на финансовых рынках, в рамках которых будет осуществлять операции городской центр по приватизации, а соответственно и политики его партнеров по операциям (продавцов объектов недвижимости и потенциальных покупателей).
Для проведения финансовых расчетов были приняты достаточно “мягкие” условия работы с продавцами и покупателями, предположения о которых были во многом сделаны в связи с тем, что у городского центра по приватизации налажены деловые контакты со многими партнерами и он отличается в последнее время устойчивой положительной динамикой финансовой деятельности. Данный риск оценивается как средний. Минимизация данного вида риска будет во многом зависеть от опыта высшего управленческого персонала, от его умения грамотно построить работу с клиентами.

4) Технологические риски - это просчеты в выборе оборудования, проблемы с его техническим обслуживанием, приобретение некачественного сырья и материалов, не достижение проектной мощности. Данные риски оцениваются, как ниже среднего и могут быть минимизированы следующими способами:

Выбранная в качестве поставщика оборудования фирма является его непосредственным производителем. Заключенный контракт будет осуществляться
“под ключ”. Закупленное оборудование обеспечивается гарантийным обслуживанием.

На предприятии осуществляется входной контроль документов и проверка.

Таким образом, в результате качественного анализа частных проектных рисков общий риск данного проекта можно оценить ниже среднего.

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: скачать доклад на тему, отчет по практике.



Предыдущая страница реферата | 2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12 | Следующая страница реферата

Поделитесь этой записью или добавьте в закладки