Предыдущая страница реферата | 6  7  8  9  10  11  12  13  14  15  16 | Следующая страница реферата

Деятельности организатора торговли на рынке ценных бумаг возможна только при наличии лицензии фондовой биржи или лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг по организации торговли на рынке ценных бумаг, которая выдается сроком до 10 лет, при совмещении деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг лицензия выдается – на 3 года. Лицензия фондовой биржи может быть выдана только некоммерческому партнерству.
Собственный капитал организатора торговли на рынке ценных бумаг должен соответствовать - 25 000 тыс. руб. (с 01.07.2002 г.), а с 01.01.2003 –
30 000 тыс. руб. (табл. 8).

До 2002 года деятельность организаторов торгов также была несколько иной, о чем свидетельствуют данные таблицы.

Таблица 9.
| |Подвиды деятельности |по организации торгов на|
| | |РЦБ |
|Предъявляемые |Организатор внебиржевой |Фондовая биржа |
|требования |торговли | |
| | | |
|Статус субъекта |Юридическое лицо |Некоммерческое |
|Размер собственного |200 000 экю |партнерство |
|капитала | |600 000 экю |
|Наличие специалистов, |исполнительные | |
|имеющих |директора; руководители |исполнительные |
|квалифицированный |подразделе- |директора; руководители |
|аттестат |ний, непосредственно |подразделе- |
| |обеспечивающих |ний, непосредственно |
| |соблюдение и контроль за|обеспечивающих |
| |соблюдением правил |соблюдение и контроль за|
| |организатора торговли, |соблюдением правил |
| |правил листинга и |организатора торговли, |
| |делистинга ЦБ, правил |правил листинга и |
| |раскрытия информации |делистинга ЦБ, правил |
| |организатора торговли; |раскрытия информации |
| |служащие организатора |организатора торговли; |
| |торговли, работающие в |служащие организатора |
| |торговом зале или |торговли, работающие в |
| |занятые поддержанием |торговом зале или |
| |компьютерных систем. |занятые поддержанием |
| | |компьютерных систем. |

Примечание:

I – по операциям с ценными бумагами, за исключением деятельности по операциям с государственными ценными бумагами, с ценными бумагами субъектов
РФ и муниципальных образований.

II - по операциям с государственными ценными бумагами, с ценными бумагами субъектов РФ и муниципальных образований.

В данный момент требования предъявляемы к организаторам торгов.

Число профессиональных участников рынка ценных бумаг, заключивших с организатором торговли договор на участие в торгах и осуществляющих торговлю через организатора торговли, по истечении шестимесячного срока со дня получения организатором торговли соответствующей лицензии должно быть не менее 25.

Организатор торговли получает от каждого участника торгов и осуществляет учет идентификационных номеров налогоплательщика (далее - ИНН) участника торгов, а также ИНН клиентов участника торгов. В случае, если клиент участника торгов является физическим лицом и не имеет ИНН, организатор торгов получает и осуществляет учет номера бланка паспорта указанного физического лица.

Организатор торговли присваивает каждому участнику торгов и всем его клиентам уникальные коды и информирует об этом участников торгов.
Уникальный код участника торгов включает ИНН участника торгов.

Организатор торговли не вправе принимать заявки (регистрировать сделки), объявленные (совершенные) участниками торгов по поручениям клиентов, не зарегистрированных организатором торговли. Организатор торговли обязан допускать к участию в торгах от имени участников торгов только физических лиц, имеющих квалификационный аттестат, выданный
Федеральной комиссией, и уполномоченных участником торгов на объявление заявок и совершение сделок через организатора торговли.

Организатором торгов должны быть установлены четкие правила торговли ценными бумагами, это:
- требования, предъявляемые к участникам торгов, которые принимают на себя обязательства, позволяющие повысить ликвидность рынка ценных бумаг, допущенных к торговле, и к участникам торгов, которые в соответствии с правилами торговли и в согласованном с эмитентом ценных бумаг порядке принимают на себя обязательства, позволяющие повысить ликвидность ценных бумаг эмитента;
- порядок регистрации и кодировки участников торгов и клиентов участников торгов.
- порядок установления времени начала и окончания торгов, его изменения и доведения до сведения участников торгов.
- порядок и условия проведения торгов, включающие перечень сделок и их параметры, а также типы и содержание предложений о совершении сделок с ценными бумагами, которые содержат существенные параметры сделки (далее - заявки) с приложением их форм; порядок объявления, изменения, отзыва заявок, а также совершения на их основании сделок, в том числе с использованием совокупности вычислительных средств, программного обеспечения, баз данных, телекоммуникационных средств и другого оборудования, обеспечивающих возможность поддержания, хранения, обработки и раскрытия информации, необходимой для совершения и исполнения сделок с ценными бумагами (далее - торговая система).
- требования к содержанию отчетов о сделках с ценными бумагами, совершенных участником торгов в течение рабочего дня, в котором организатором торговли проводились торги ценными бумагами (далее - торговый день), а также к порядку предоставления указанных отчетов участникам торгов.
- порядок принятия правил торговли, а также внесения в них изменений и

(или) дополнений, тарифы за услуги организатора торговли.
- порядок взаимодействия между подразделениями, осуществляющими различные виды деятельности, включая документооборот и обмен электронной информацией (в случае совмещения различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг).

Требования к допуску обращения и исключению из обращения ценных бумаг.
Правила допуска к обращению и исключения из обращения через организатора торговли ценных бумаг должны устанавливать условия и порядок включения ценных бумаг в котировальные листы "А" (первого и второго уровней) и "Б", порядок осуществления контроля за соответствием ценных бумаг требованиям организатора торговли, а также порядок исключения ценных бумаг, не соответствующих требованиям организатора торговли и нормативных правовых актов Федеральной комиссии, из указанных котировальных листов (делистинг).

Требования к раскрытию информации. Организатор торговли обязан безвозмездно размещать на своем сайте в системе интернет информацию предусмотренную законодательством, не реже одного раза в неделю раскрывать информацию о расчетных ценах ценных бумаг, допущенных к обращению через организатора торговли, рассчитанных в соответствии с нормативными правовыми актами Федеральной комиссии по итогам каждого торгового дня, в органе печати, издающемся в России тиражом не менее 50 тыс. экземпляров, или в приложении к "Вестнику Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг".

Организатор торгов обязан вести реестры: реестр участников торгов и уполномоченных сотрудников участника торгов, реестр клиентов участников торгов, реестр объявленных участниками торгов заявок, а также реестр сделок, совершенных через организатора торговли. Указанные реестры должны позволять составлять списки и выписки из них на любую дату и за любой период.

В торгах могут принимать участие юридические лица, имеющие лицензию брокера и (или) дилера и обладающие в соответствии с правилами организатора торгов правом объявлять заявки и совершать сделки с ценными бумагами
(финансовыми инструментами). Выделяют два вида особых участников торгов, принимающих на себя дополнительные обязательства. Это маркет-мейкеры, которые по правилам организатора торгов принимают на себя обязательства, позволяющие повысить ликвидность рынка ценных бумаг, и специалисты, которые аналогичным образом повышают ликвидность ценных бумаг эмитента.

От имени участника торгов объявляет заявки и совершает сделки трейдер – физическое лицо, являющееся штатным работников участника торгов и имеющее квалифицированный аттестат ФКЦБ.

В своей деятельности организатор торговли обязан помимо норм законодательства руководствоваться внутренними правилами, которые им самостоятельно разрабатываются и утверждаются.

В правилах поведения торгов ценными бумагами и финансовыми институтами отражаются функции маркет-мейкеров, специалистов, порядок совершения сделок, способы обеспечения сделок и т.д. В дополнение к правилам утверждается порядок приостановления (возобновления) торгов, который предусматривает возможные основания для совершения указанных действий, и меры, принимаемые в чрезвычайных ситуациях, а также внутренние операционные процедуры.

Участники рынка во время торгов обязаны не допускать действий, которые могут быть квалифицированы как манипулирование ценами. Участники торгов за указанные действия несут ответственность в соответствии с законодательством. Организатор торговли утверждает перечень мероприятий, направленных на предотвращение манипулирования ценами. За несоблюдение утвержденного перечня организатор также несет ответственность.

Свою деятельность организатор торговли на рынке ценных бумаг строит в соответствии с Положением о требованиях, предъявляемых к организаторам торговли на рынке ценных бумаг, утвержденным постановлением ФКЦБ от
04.01.2002 г. № 1-пс.

Данная глава была посвящена рассмотрению деятельности профессиональных участников рынка ценных. Дана правовая характеристика деятельности указанных профессиональных участников рынка ценных бумаг, приведены общие и отличительные черты каждого вида деятельности в отдельности и выявлены черты характерные для нескольких видов. Проведена сравнительная характеристика ранее действовавшего и современного законодательства регулирующего деятельность профессиональных участников.

Глава 2. Участники, обеспечивающие деятельность рынка ценных бумаг.

В главе 2 речь пойдет об участниках рынка ценных бумаг, которые влияют на деятельность рассмотренных выше профессиональных участников рынка ценных бумаг, так и на сам рынок непосредственно.

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: реферат по педагогике, научный журнал, шпори политология.



Предыдущая страница реферата | 6  7  8  9  10  11  12  13  14  15  16 | Следующая страница реферата

Поделитесь этой записью или добавьте в закладки