Автоматизация анализа купонных облигаций
Категория реферата: Рефераты по экономике
Теги реферата: бесплатные дипломы, конспекты занятий в саду
Добавил(а) на сайт: Сигачёв.
Предыдущая страница реферата | 1 2 3 4 5 6 | Следующая страница реферата
Нетрудно заметить, что полученная дата совпадает со сроком выплаты первого купона, как и следует из условий примера.
Функция ДНЕЙКУПОНДО() вычисляет количество дней, прошедших с момента начала периода купона до момента приобретения облигации. В нашем примере эта функция задана в ячейке В12:
=ДНЕЙКУПОНДО(E2; B4; B8) (Результат: 304).
Таким образом, с момента начала периода купона до даты приобретения облигации (18 марта 1997 года) прошло 304 дня.
Функция ДНЕЙКУПОН() вычисляет количество дней в периоде купона. По условиям выпуска облигаций валютного займа Минфина России купоны выплачиваются 1 раз в году. Таким образом, число дней в периоде купона должно быть равным 360 (финансовый год), что подтверждается результатом применения функции (ячейка В13):
=ДНЕЙКУПОН(E2; B4; B8) (Результат: 360).
В случае необходимости проведения расчетов с точным числом дней в году достаточно просто указать необязательный аргумент "базис", равным 1 или 3:
=ДНЕЙКУПОН(E2; B4; B8; 3) (Результат: 365).
Следует отметить, что функция правильно работает и в случае високосного года.
Функция ДНЕЙКУПОНПОСЛЕ() вычисляет количество дней, оставшихся до даты ближайшей выплаты купона (с момента приобретения облигации). В нашем примере эта функция задана в ячейке В14:
=ДНЕЙКУПОНПОСЛЕ(E2; B4; B8) (Результат: 56).
Таким образом, периодический доход по облигации будет получен через 56 дней после ее приобретения.
Функция ЧИСЛКУПОН() вычисляет количество оставшихся выплат (купонов), с момента приобретения облигации до срока погашения. Функция задана в ячейке В15:
=ЧИСЛКУПОН(E2; B4; B8) (Результат: 15).
Согласно полученному результату, с момента приобретения облигации и до срока ее погашения будет произведено 15 выплат, что полностью соответствует условиям займа.
Функции для определения дюрации
Следующие две функции (табл. 2.4) позволяют определить одну из важнейших характеристик облигаций – дюрацию.
Функция ДЛИТ() вычисляет дюрацию D и имеет два дополнительных аргумента:
ставка – купонная процентная ставка (ячейка В6);
доход – норма доходности (ячейка Е4).
Заданная в ячейке В17, функция с учетом размещения исходных данных имеет вид:
=ДЛИТ(E2; B4; B6; E4; B8) (Результат: 9,39).
Таким образом, средневзвешенная продолжительность платежей по 15-летней ОВВЗ седьмой серии со сроком обращения составит 9 лет и около 140 дней (0,39 ´ 360).
Функция МДЛИТ( ) реализует модифицированную формулу для определения дюрации MD и имеет аналогичный формат (ячейка В18):
=МДЛИТ(E2; B4; B6; E4; B8) (Результат: 8,39).
Полученный результат на целый год меньше. Напомним, что для бескупонных облигаций дюрация всегда равна сроку погашения.
Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: сочинение рассуждение, реферат бесплатно на тему.
Предыдущая страница реферата | 1 2 3 4 5 6 | Следующая страница реферата