Предыдущая страница реферата | 3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13 | Следующая страница реферата

Целесообразно рассчитать следующие показатели ликвидности : коэффициент текущей ликвидности (текущее отношение) , коэффициент критической быстрой ликвидности и , коэффициент абсолютной ликвидности .

Коэффициент критической ликвидности рассчитывается , как отношение денежных средств , легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности к сумме текущих пассивов и теоретически достаточной считается при уровне 0, 7 - 0, 8 .

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается , как отношение денежных средств и легко реализуемых ценных бумаг к текущим пассивам .

Теоретически достаточной считается при уровне 0, 2 - 0, 25 .

Целесообразно определить долю денежных средств и легко реализуемых ценных бумаг в общей сумме активов . Чем выше это отношение тем , выше ликвидность текущих активов . Процедура рассматривается выше показателей ликвидности в таблице 3.3.3.

| | На 01.01.95. | На | |
|Показатели |расчёт уровень |01.01.97. |Изменение (гр 4 гр2) |
| |показателя |расчёт | |
| | |уровень показателя | |
|1. Текущие пассивы , млн. | Х | Х | + 37670 |
|Руб. |3644 |41314 | |
|1.1 Запасы и затраты , млн.| Х | Х | + 8757 |
|Руб. |354 |9111 | |
|1.2Денежные средства млн. | Х | Х | + 48 |
|Руб. |___ |48 | |
|1.3 Дебиторская | Х | Х | +28865 |
|задолженность |3290 |32155 | |
|2.Текущие пассивы млн. Руб.| Х | Х | + 49305 |
| |2830 |52135 | |
|2.1Кратаосроч.Кредиты и | Х | Х | ___ |
|займы |___ |___ | |
|2.2Кредиторская | Х | Х | + 49305 |
|задолженость |2830 |52135 | |
|3. Показатели ликвидности | | | |
|3.1.Чистый оборотный |3644-2830 814|41314 -52135 -| -11635 |
|капиатал | |10821 | |
|3.2 Доля чистого оборотного|814/ | Х | Х |
|капитала в текущих активах |3644*100 22,3|Х | |
|% | | | |
|3.3Коэф-т текущей |3644/2830 1,29 |41314/52135 | - |
|ликвидности | |0,79 |0,5 |
|3.4Коэфт критической |3290/2830 1,16 |(48+32155)/52135 | - |
|ликвид-ти | |0,62 |0,54 |
|3.5Коэф-т абсолютной |0/2830 ___ |48/52135 | + 0,001 |
|ликвид-ти | |0,001 | |
|3.6 Доля денежных средств |0/3644 ___ |48/41314 | + 0,12 |
|ц/б в оборотном капитале | |0,12 | |

Данные таблицы показывают , что в целом на начала исследуемого периода была выше уровня конца периода . Так если на 01.01.95. сумма чистого оборотного капитала составляла 814 млн. Руб. , то на 31.12.97. то величина текущих пассивов превышала величину текущих активов на 10821 млн.
Руб. Сложившееся положение объясняется наличием к концу 1997 года непокрытого убытка в размере 13576 млн. Руб.

Коэффициент текущей ликвидности снизился почти в два раза и составил
0,62 , что ниже рассчитанного достаточного уровня на 44, 6 %
[(0,62*1,12)/1,12*100] .

Снизился также коэффициент критической ликвидности на 46,5 %
(0,54/1,16*100) , а коэффициент абсолютной ликвидности на 0,001 с учётом того , что он был равен нулю введу отсутствия таких высоко ликвидных платёжных средств , как денежные средства и краткосрочные ценные бумаги .
По этой же причине их доля в оборотном капитале на конец периода составил всего лишь 0,0012 или 0,12 % . В связи с этим текущие активы необходимо охарактеризовать , как низко ликвидные , а в целом ликвидность предприятия
, как низкую и имеющую тенденцию к снижению.

4. Анализ эффективности использования капитала .

Эффективность деятельности предприятия в условиях рыночной экономики определяется его способностью к финансовому выживанию , привлечению источников финансирования и их прибыльное использование. В значительной мере оно может быть охарактеризована показателями эффективности использования капитала , т.е. активов предприятия по данным баланса и отчётности о прибылях и убытках .Предполагается использовать обобщающие частные показатели .

Одним из наиболее правильных , признанных и наиболее широко используемых обобщающих показателей меры эффективности использования капитала является коэффициент прибыльности (рентабельности ) , представляющей собой отношение прибыли к капиталу (активам) , инвестируемому для получения прибыли .

Коэффициент прибыльности используется в качестве : инструмента для принятия решений и контроля ; показателя эффективности управления , являясь индикаторами его качества ; измерителя способности предприятия зарабатывать достаточную прибыль на инвестиции .

В сочетании с характеристикой эффективности управления коэффициент прибыльности является надежным показателем долговременного финансового здоровья предприятия и представляет интерес , для инвесторов , заимодавцев долгосрочных кредитов и займов ; инструмента для прогнозирования , так как отражает взаимосвязь предлагаемой к получению прибыли с общим инвестиционным капиталом . Это делает процесс прогнозирования более реальным , а также имеет важное значения при принятии инвестиционных решений на предприятии , общего и финансового планирования , координации , оценки и контроля хозяйственной деятельности и её результатов .

В процессе анализа показателей прибыльности капитала даётся оценка выполнения плана , изучается динамика и факторы их изменения . Основные показатели прибыльности капитала по анализируемому предприятию приведены в таблице 3.4.1.

Как показывают результаты анализа , уровень прибыльности капитала в
1996 году повышался по сравнению с 1995 годом на 0,003 .На это повлияло прежде всего то , что сумма чистой прибыли в 1996 году увеличилась почти в 17 раз (1469/86) . Конечно отрицательное влияние оказал рост средней стоимости инвестиционного капитала в 2,6 раза (335062/127415) .

Не вызывает сомнения то , что в 1997 году произошло резкое ухудшение показателей рентабельности : они все оказались отрицательными в виду того ,что исследуемое

Таблица 3.4.1.
Анализ показателей прибыльности капитала
|Показатели | | | | Отклонение |
| |1995 |1996 |1997 |1996 от1995 1997 |
| | | | |от 96 |
|1. Чистая прибыль | 86| | | +1383 |
| | |1469 |-13576 |-15045 |
|2.Среднегодавая сумма | | |354403 |+209293 |
|общего капитала |127415|335062 | |18840 |
|3.Уточнённая сумма общего |125769|333262 |352102 |+207493 |
|капитала | | | |+18840 |
|4. Среднегодовая сумма |7715 |18785 |32867 |+11070 |
|оборотного капитала | | | |+14082 |
|5.Среднегодовая сумма |119571|317902 |317536 |+198331 |
|собственного капитала | | | |- 366 |
|6.Прибыльность общего |0,001 |0,004 |-0,038 |+0,003 |
|капитала (1:2) | | | |-0,042 |
|7.Приб. уточн. Капитала |0,001 |0,004 |-0,039 |+0,003 |
| | | | |-0,043 |
|8.Приб. оборотного |0,011 |0,078 |-0,413 |+0,067 |
|капитала | | | |-0,0491 |
|9.Приб. собственного |0,001 |0,005 |-0,043 |+0,004 |
|капит. | | | |- 0,048 |
|10.Выручка от реализации |14845 |46912 |43566 |+32069 |
| | | | |-3346 |
|11.Прибыльность реализации|0,006 |0,031 |-0,312 |+0,025 |
| | | | |-0,343 |
|(1:10) | | | | |

предприятие в 1997 г. получило убыток в размере 13576 млн. руб. На стремительное снижение коэффициента прибыльности показатель общего капитала повлиял незначительно, увеличившись лишь на 5,7% (19141/335062 х
100) по сравнению с 1996 г.

Итак, факторы, влияющие на изменения уровня показателей прибыльности, могут быть изучены с различной степенью полноты. Рассмотрим их влияние на изменение коэффициента прибыльности общего капитала (Кп.к.), рассчитываемого по формуле :

Чистая прибыль

Кп.к. = ---------------------------

Общий капитал .

Важнейшую роль в формировании чистой прибыли играет объем реализации продукции. В связи с этим целесообразно изучить его влияние на изменение коэффициента прибыльности общего капитала. С этой целью в формулу расчета
Кп.к. введен показатель объема реализации :

Чистая прибыль
Реализация

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: темы рефератов по информатике, какой ответ.



Предыдущая страница реферата | 3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13 | Следующая страница реферата

Поделитесь этой записью или добавьте в закладки