Предыдущая страница реферата | 2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12 | Следующая страница реферата

Безрисковое инвестирование.

В целях получения дохода, но также минимизации риска извлечения денежных средств из портфеля, можно формировать портфеля с помощью диверсификации по срокам погашения серий облигаций. Облигации, по определению, являясь долговыми обязательствами, имеют срок погашения, т.е. срок, в который инвестор получает номинал облигации, поэтому о риске вложений приходится говорить лишь с точки зрения периода вложения.

Анализ эффективности вложений денежных средств в РКО.

Постановка задачи.

Анализ эффективности вложения денежных в РКО можно разделить на анализ внутреннего управления портфелем облигаций и внешнего.

Внутреннее управление - это оценка изменения индекса портфеля в сравнении с индексом рынка.

Внешнее управление - это оценка изменения средневзвешенной доходности к погашению портфеля в сравнении со средневзвешенной доходностью к погашению рынка.

Таким образом, возникает задача сравнения управления портфелем облигаций относительно рынка путем построения некоторого показателя, который адекватно отражал бы динамику изменения портфеля в сравнении с динамикой изменения рынка.

Метод решения.

Предлагаются методики для решения поставленных задач путем построения следующих показателей:

1. Индекс портфеля и рынка (для оценки внутреннего управления).

Индекс строится следующим образом.

Для портфеля:

[pic] (1)

[pic]

[pic] (1.1)

[pic] (1.2) где:

[pic]значение индекса в момент t

[pic]коэффициент

[pic]стоимость портфеля по средневзвешенным ценам на момент закрытия торгов в момент t

[pic]сумма дополнительных вложений (извлечений) денежных средств в портфель в момент t, причем, если

[pic]дополнительные вложения

[pic]сумма изъятых денег

[pic]средневзвешенная цена i серии на момент закрытия торгов

[pic]количество бумаг i серии в портфеле

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: реферат война, решебник по русскому языку класс.



Предыдущая страница реферата | 2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12 | Следующая страница реферата

Поделитесь этой записью или добавьте в закладки