Анализ эффективности вложений денежных средств в РКО
Категория реферата: Рефераты по инвестициям
Теги реферата: изложение по русскому языку 8, диплом
Добавил(а) на сайт: Галла.
Предыдущая страница реферата | 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 | Следующая страница реферата
Безрисковое инвестирование.
В целях получения дохода, но также минимизации риска извлечения денежных средств из портфеля, можно формировать портфеля с помощью диверсификации по срокам погашения серий облигаций. Облигации, по определению, являясь долговыми обязательствами, имеют срок погашения, т.е. срок, в который инвестор получает номинал облигации, поэтому о риске вложений приходится говорить лишь с точки зрения периода вложения.
Анализ эффективности вложений денежных средств в РКО.
Постановка задачи.
Анализ эффективности вложения денежных в РКО можно разделить на анализ внутреннего управления портфелем облигаций и внешнего.
Внутреннее управление - это оценка изменения индекса портфеля в сравнении с индексом рынка.
Внешнее управление - это оценка изменения средневзвешенной доходности к погашению портфеля в сравнении со средневзвешенной доходностью к погашению рынка.
Таким образом, возникает задача сравнения управления портфелем облигаций относительно рынка путем построения некоторого показателя, который адекватно отражал бы динамику изменения портфеля в сравнении с динамикой изменения рынка.
Метод решения.
Предлагаются методики для решения поставленных задач путем построения следующих показателей:
1. Индекс портфеля и рынка (для оценки внутреннего управления).
Индекс строится следующим образом.
Для портфеля:
[pic] (1)
[pic]
[pic] (1.1)
[pic] (1.2) где:
[pic]значение индекса в момент t
[pic]коэффициент
[pic]стоимость портфеля по средневзвешенным ценам на момент закрытия торгов в момент t
[pic]сумма дополнительных вложений (извлечений) денежных средств в портфель в момент t, причем, если
[pic]дополнительные вложения
[pic]сумма изъятых денег
[pic]средневзвешенная цена i серии на момент закрытия торгов
[pic]количество бумаг i серии в портфеле
Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: реферат война, решебник по русскому языку класс.
Предыдущая страница реферата | 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 | Следующая страница реферата