Короткая продажа ГКО-1 и покупка СГКО-1 (короткий САС-арбитраж)

- Осуществить короткую продажу m, ГКО-1;

- купить ГКО-2 в количестве m2=m1, (P1/P2);

- продать фьючерсы в количестве mF=m2 (N/NF)

- Продать m2 ГКО-2 в результате исполнения mF1 фьючерсов;

- часть выручки от продажи ГКО-2 в размере m1NF отдать владельцу ГКО-1.

Оставшаяся часть выручки составит прибыль от арбитража

Y2>Z2

Продажа СГКО-2 и покупка ГКО-2 (длинный RCAC-арбитраж)

- Осуществить короткую продажу m1 ГКО-1;

- купить ГКО-2 в количестве m2=m1 (P1/P2)

- продать фьючерсы в количестве mF2=m1 (N/NF)

- В результате исполнения mF2 фьючерсов продать ГКО-2 в количестве mF2NF/N<m2;

- выручку от продажи ГКО-2 отдать владельцу ГКО-1

Погасить оставшиеся ГКО-2. Полученная выручка составит прибыть от арбитража

F<F0

Y1>Z1

Продажа СГКО-1 и покупка ГКО-1 (короткий RCAC-арбитраж)

- Осуществить короткую продажу m2 ГКО-2;

- купить ГКО-1 в количестве m1-m2 (P2/P1);

- продать фьючерсы в количестве mF1=m2 (N/NF)

- Погасить m1 ГКО-1;

- на часть выручки от погашения ГКО-1 купить m2 ГКО-2 в результате исполнения mF2 фьючерсов. Оставшаяся часть выручки составит прибыль от арбитража;

- вернуть m2 ГКО-2 их владельцу

Y2<Z2

Короткая продажа ГКО-2 и покупка СГКО-2 (длинный САС-арбитраж)

- Осуществить короткую продажу m2 ГКО-2;

- купить ГКО-1 в количестве m1=m2 (P2/P1);

- купить фьючерсы в количестве mF2=m1 (100/F)(N/NF)

- Погасить m1 ГКО-1;

- на выручку от погашения ГКО-1 в результате исполнения mF2 фьючерсов купить ГКО-2 в количестве mF2NF/N>m2;

- вернуть m2 ГКО-2 их владельцу

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: шпаргалка егэ, реферат на тему искусство.

Поделитесь этой записью или добавьте в закладки