Рефераты | Рефераты по экономике | Анализ краткосрочных бескупонных облигаций |
50,74 |
36,40 |
|||||
|
22075 |
05/03/97 |
29/10/97 |
225 |
82,78 |
33,75 |
51,92 |
35,88 |
|
23002 |
26/02/97 |
18/02/98 |
337 |
76,67 |
32,96 |
50,70 |
33,34 |
Как следует из табл. 3.3, результаты проведенного анализа по ГКО N 20072 в точности соответствуют итоговой сводке биржевых торгов.
Очистив блок ячеек В5.В9 от исходных данных, получаем готовый шаблон для анализа краткосрочных бескупонных облигаций, погашаемых по курсу 100% от номинала.
Сохраните шаблон на магнитном диске под именем SH_BOND1.XLT. Осуществите проверку работоспособности шаблона, проанализировав эффективность операций с шестимесячными ГКО N 22073 на 18/03/97. Исходные данные возьмите из табл. 3.3. Эту же таблицу можно использовать для проверки полученных результатов.
Рассмотренные функции предназначены для использования в тех случаях, когда ценная бумага держится до погашения.
Следующие две функции рассматриваемой группы – ДОХОДСКИДКА() и ЦЕНАСКИДКА(), также предназначены для анализа краткосрочных финансовых обязательств, реализуемых с дисконтом. Однако они обеспечивают большую гибкость при моделировании расчетов. Разница заключается прежде всего в том, что цена погашения, задаваемая соответствующим аргументом "погашение", может отличаться от номинала, т.е. от 100%. Кроме того, обе функции позволяют указать требуемую для расчетов временную базу, что избавляет от необходимости использования поправочных коэффициентов. Эти функции можно использовать для анализа практически любых видов краткосрочных обязательств, а также арбитражных операций. На рис. 3.3 приведен фрагмент электронной таблицы, решающий следующую задачу.
Пример 3.4
МКО Санкт-Петербурга серии SU32016GSPMO, выпущенные 23/10/96 со сроком погашения 14/05/97, приобретены 18/03/97 по курсу 96,19. Рассматривается возможность их продажи 05/05/97 по цене 99,60. Проанализировать эффективность операции для продавца.
